The Employment Costs of Downward Nominal-Wage Rigidity Document de travail du personnel 2000-1 Jean Farès, Seamus Hogan Les auteurs ont recours à des données microéconomiques se rapportant aux salaires et à l'emploi pour tenter d'établir si les salaires nominaux sont rigides à la baisse et si cette rigidité se traduit par une réduction de l'emploi. Ils décrivent le biais lié à l'estimation d'équations de forme réduite relatives au salaire et à l'emploi […] Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés du travail Code(s) JEL : C, C3, C33, J, J2, J23, J3, J31
The Expectations Hypothesis for the Longer End of the Term Structure: Some Evidence for Canada Document de travail du personnel 1999-20 Ron Lange L'auteur de l'étude cherche à établir si la théorie des attentes se vérifie dans le cas des taux à moyen et à long terme canadiens. Il a recours pour cela à trois méthodes empiriques utilisées dans la littérature : i) la réalisation de tests de cointégration afin de vérifier l'absence de biais en longue période; […] Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Taux d'intérêt Code(s) JEL : E, E4, E43
Pricing Interest Rate Derivatives in a Non-Parametric Two-Factor Term-Structure Model Document de travail du personnel 1999-19 John Knight, Fuchun Li, Mingwei Yuan Les fonctions de diffusion utilisées dans les modèles relatifs à la structure des taux d'intérêt constituent des mesures de l'incertitude entourant l'évolution future des prix et sont directement liées au risque associé à la détention de titres financiers. La qualité de leur spécification est cruciale pour l'évaluation des options et des autres produits dérivés. Les […] Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : C, C1, C14, C2, C22, G, G1, G13
Estimating One-Factor Models of Short-Term Interest Rates Document de travail du personnel 1999-18 Des Mc Manus, David Watt On relève plusieurs modèles à un facteur formulés en temps continu dans les ouvrages économiques pour décrire le comportement des taux d'intérêt à court terme. Les auteurs de l'étude examinent une large gamme de ces modèles constituant des cas particuliers d'un modèle plus général. Ils les représentent de façon approchée au moyen d'un premier modèle […] Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Taux d'intérêt Code(s) JEL : C, C5, C52, G, G1, G10
The Regulation of Central Securities Depositories and the Linkages between CSDs and Large-Value Payment Systems Rapport technique n° 87 Charles Freedman L'étude décrit l'approche suivie par la Banque du Canada en matière de conception des systèmes de compensation et de règlement des gros paiements. Elle examine aussi le rôle de la Banque depuis l'adoption de la Loi sur la compensation et le règlement des paiements en juillet 1996. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : G, G2, G20
Canada's Exchange Rate Regime and North American Economic Integration: The Role of Risk-Sharing Mechanisms Document de travail du personnel 1999-17 Zahir Antia, Ramdane Djoudad, Pierre St-Amant L'étude apporte une contribution à trois égards. Les auteurs commencent par passer en revue les études empiriques traitant des mécanismes qui permettent d'atténuer l'incidence des chocs économiques régionaux sur la consommation. S'inspirant des travaux d'Asdrubali et coll., ils présentent ensuite certains résultats concernant le rôle joué par divers mécanismes de lissage de la consommation en […] Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Régimes de taux de change, Taux de change Code(s) JEL : F, F3, F33, F36, G, G1, G15
Optimal Currency Areas: A Review of the Recent Literature Document de travail du personnel 1999-16 Robert Lafrance, Pierre St-Amant Les auteurs font un survol des études consacrées récemment aux zones monétaires optimales. Ils analysent l'évolution de la théorie dans un contexte d'équilibre général et passent en revue les travaux empiriques portant sur l'asymétrie des chocs et les mécanismes d'ajustement. Ils examinent également diverses questions ayant trait à l'endogénéité des critères définissant une zone monétaire […] Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Régimes de taux de change Code(s) JEL : E, E4, E42, F, F3, F33
The Information Content of Interest Rate Futures Options Document de travail du personnel 1999-15 Des Mc Manus Les chercheurs recourent de plus en plus au prix des options pour évaluer les attentes et les opinions du marché au sujet de la politique monétaire. L'auteur analyse ici les options sur contrats à terme sur le marché de l'eurodollar afin d'examiner l'évolution des attentes des opérateurs concernant les taux d'intérêt futurs des emprunts en […] Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Taux d'intérêt Code(s) JEL : G, G1, G14
The U.S. Capacity Utilization Rate: A New Estimation Approach Document de travail du personnel 1999-14 René Lalonde La forte croissance de l'économie américaine combinée à des niveaux d'inflation historiquement bas ont soulevé un débat important au sein de la Réserve fédérale et parmi les économistes en général. Pour tenter d'expliquer le comportement récent de l'inflation, certains observateurs ont mis de l'avant le concept du taux d'utilisation de la capacité non accélérationiste (TUCNA). […] Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques Code(s) JEL : E, E3, E32, E37
Indicator Models of Core Inflation for Canada Document de travail du personnel 1999-13 Richard Dion Quand les estimations de la marge de capacités inutilisées dans l'économie sont entachées d'incertitude, l'examen d'une gamme d'indicateurs de l'inflation peut aider à évaluer les risques de hausse ou de baisse de l'inflation dans l'avenir. L'auteur de l'étude met à l'essai toute une série de variables observables — les prix des produits de base, des indicateurs […] Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Inflation et prix Code(s) JEL : E, E3, E31, E37