Innovation and Growth with Financial, and Other, Frictions Document de travail du personnel 2011-25 Jonathan Chiu, Césaire Meh, Randall Wright La création et la réalisation d’idées – le savoir – sont cruciales pour l’économie. Les auteurs étudient ce processus à l’aide d’un modèle de croissance endogène intégrant des frictions. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Modèles économiques, Production potentielle, Productivité Code(s) JEL : E, E4, G, G2, O, O3, O4
Determinants of Financial Stress and Recovery during the Great Recession Document de travail du personnel 2011-24 Joshua Aizenman, Gurnain Pasricha Les auteurs étudient la relation entre les tensions observées dans le secteur financier national et les fuites de capitaux survenues pendant la crise mondiale de 2008-2009. Tant le moment où les tensions financières internes sont apparues dans les pays en développement que l’ampleur du repli des indices boursiers du sommet au creux du cycle se comparent à ce qui s’est produit dans les pays à haut revenu, de sorte qu’il n’y a pas eu de découplage, même avant l’effondrement de Lehman Brothers. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Balance des paiements et composantes, Marchés financiers, Questions internationales Code(s) JEL : F, F3, F32, G, G1, G15
How Do You Pay? The Role of Incentives at the Point-of-Sale Document de travail du personnel 2011-23 Carlos Arango, Kim Huynh, Leonard Sabetti Les auteurs font appel à des modèles de choix discrets pour quantifier le rôle des traits socioéconomiques des consommateurs, des attributs des instruments de paiement et des caractéristiques des opérations dans la probabilité d’usage de l’argent comptant, des cartes de débit et des cartes de crédit au point de vente. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Billets de banque, Méthodes économétriques et statistiques, Services financiers Code(s) JEL : C, C3, C35, C8, C83, E, E4, E41
Money and Price Posting under Private Information Document de travail du personnel 2011-22 Mei Dong, Janet Hua Jiang Les auteures étudient le comportement d’acheteurs qui ne peuvent observer les prix affichés qu’après leur appariement à un vendeur, dans le cadre d’un modèle théorique de prospection monétaire caractérisé par la divisibilité de la monnaie et des biens. Les préférences des acheteurs, considérés a priori comme homogènes, font l’objet de chocs durant les rencontres bilatérales avec le vendeur. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Inflation et prix, Modèles économiques Code(s) JEL : D, D8, D82, D83, E, E3, E31
Fixed-Term and Permanent Employment Contracts: Theory and Evidence Document de travail du personnel 2011-21 Shutao Cao, Enchuan Shao, Pedro Silos Les auteurs élaborent un cadre théorique pour expliquer la coexistence de contrats à durée déterminée et de contrats de travail permanents dans un milieu où travailleurs et employeurs sont a priori identiques. Les travailleurs temporaires sont licenciables sans frais, alors que les employés permanents jouissent d’une protection d’emploi. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés du travail, Production potentielle, Productivité Code(s) JEL : H, H2, H29, J, J2, J23, J3, J38
A Stochastic Volatility Model with Conditional Skewness Document de travail du personnel 2011-20 Bruno Feunou, Roméo Tedongap Les auteurs élaborent un modèle discret affine à volatilité stochastique et asymétrie conditionnelle variable (modèle SVS). Leur approche a ceci d’intéressant qu’elle dissocie de façon cohérente la dynamique de la volatilité conditionnelle de celle de l’asymétrie conditionnelle. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C1, C5, G, G1, G12
Measuring Systemic Importance of Financial Institutions: An Extreme Value Theory Approach Document de travail du personnel 2011-19 Toni Gravelle, Fuchun Li Les auteurs définissent la contribution d’une institution financière au risque systémique financier comme la hausse que connaîtrait ce risque si l’institution s’effondrait. Plus l’établissement en question contribue au risque systémique, plus il revêt de l’importance du point de vue du système. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Méthodes économétriques et statistiques, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C1, C14, C5, C58, G, G2, G21, G3, G32
Price-Level Targeting and Inflation Expectations: Experimental Evidence Document de travail du personnel 2011-18 Robert Amano, Jim Engle-Warnick, Malik Shukayev Les auteurs font une série d’expériences en laboratoire pour tester une hypothèse clé qui explique la supériorité que les cibles de niveau des prix affichent sur les cibles d’inflation en matière de stabilisation économique et d’atténuation des effets de la borne limitant les taux d’intérêt nominaux à zéro. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E3, E32, E5, E52
Analyzing Default Risk and Liquidity Demand during a Financial Crisis: The Case of Canada Document de travail du personnel 2011-17 Jason Allen, Ali Hortaçsu, Jakub Kastl Les auteurs analysent la fiabilité des prix des contrats de swap sur défaillance comme indicateurs des probabilités de défaut durant la crise financière de 2007-2008. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Marchés financiers, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : E, E4, E42, E5, E58, G, G0, G01, G2, G28
Real-Time Forecasts of the Real Price of Oil Document de travail du personnel 2011-16 Christiane Baumeister, Lutz Kilian Les auteurs construisent un ensemble de données mensuelles en temps réel qui regroupe les cuvées relatives à la période allant de janvier 1991 à décembre 2010 et qui se prête à la génération de prévisions du prix réel du pétrole à partir de divers types de modèles. Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Questions internationales Code(s) JEL : C, C5, C53, E, E3, E32, Q, Q4, Q43