Céline Gauthier - Dernières parutions

• Emergency Liquidity Facilities, Signalling and Funding Costs

  Document de travail du personnel 2015-44 Céline Gauthier, Alfred Lehar, Héctor Pérez Saiz, Moez Souissi

  Dans les mois qui ont précédé la faillite de la maison Lehman Brothers en septembre 2008, les banques étaient disposées à payer une prime par-dessus le taux du guichet d’escompte de la Réserve fédérale afin d’accéder aux fonds du mécanisme d’adjudication de prêts à plus d’un jour (TAF). Nous soumettons à des tests empiriques les prédictions d’un nouveau modèle révélateur des effets de signal.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Fonction de prêteur de dernier ressort, Institutions financières, Stabilité financière Code(s) JEL : G, G0, G01, G2, G21, G28

• Quantifying Contagion Risk in Funding Markets: A Model-Based Stress-Testing Approach

  Document de travail du personnel 2015-32 Kartik Anand, Céline Gauthier, Moez Souissi

  Les auteurs proposent un cadre d’analyse maniable pour la réalisation de tests de résistance, fondé sur un modèle dans lequel les risques de solvabilité, les risques de liquidité de financement et les risques de marché des banques sont interreliés.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C7, C72, E, E5, E58, G, G0, G01, G2, G21, G28
• 17 mai 2012

  Comprendre le risque systémique au sein du secteur bancaire : le Cadre d’évaluation des risques macrofinanciers

  Revue de la Banque du Canada - Printemps 2012 Céline Gauthier, Moez Souissi

  Le Cadre d’évaluation des risques macrofinanciers (CERM) modélise les liens d’interdépendance entre la liquidité et la solvabilité au sein d’un système financier comptant de multiples établissements reliés entre eux par un réseau. Il intègre le risque de liquidité de financement comme résultat endogène des interactions entre le risque de solvabilité et le profil de liquidité […]

  Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue de la Banque du Canada Sujet(s) : Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E4, E44, G, G0, G01, G2, G21

• What Matters in Determining Capital Surcharges for Systemically Important Financial Institutions?

  Document d’analyse du personnel 2011-9 Céline Gauthier, Toni Gravelle, Xuezhi Liu, Moez Souissi

  L’une des façons d’internaliser les externalités que chaque banque impose au reste du système financier consiste à soumettre les institutions bancaires à une exigence supplémentaire de fonds propres établie selon leur importance systémique.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : C, C1, C15, C8, C81, E, E4, E44, G, G0, G01, G2, G21
• 19 mai 2011

  Comprendre et mesurer le risque de liquidité : une sélection d’études récentes

  Revue de la Banque du Canada - Printemps 2011 Céline Gauthier, Hajime Tomura

  Durant la récente crise financière, l’une des conséquences des pertes subies initialement sur les prêts hypothécaires à risque a été la baisse considérable de la liquidité de marché des actifs et de la capacité des institutions financières à lever des fonds sur les marchés de gros. L’article résume les recherches menées récemment sur le rôle de la liquidité dans la déstabilisation du système financier et examine leurs implications pour les réformes du système financier annoncées dernièrement, dont Bâle III.

  Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue de la Banque du Canada Sujet(s) : Marchés financiers, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière

• Understanding Systemic Risk: The Trade-Offs between Capital, Short-Term Funding and Liquid Asset Holdings

  Document de travail du personnel 2010-29 Céline Gauthier, Zhongfang He, Moez Souissi

  Les auteurs offrent un cadre d'évaluation multipériodique du risque systémique afin d'apprécier globalement l'incidence de récentes propositions relatives aux exigences réglementaires en matière de liquidités et de fonds propres.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C1, C15, C8, C81, E, E4, E44, G, G0, G01, G2, G21

• Macroprudential Regulation and Systemic Capital Requirements

  Document de travail du personnel 2010-4 Céline Gauthier, Alfred Lehar, Moez Souissi

  Au lendemain de la crise financière, l'idée de réformer la réglementation bancaire de telle sorte que les exigences de fonds propres soient plus étroitement rattachées à la contribution de chaque banque au risque global du système financier suscite de l'intérêt.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Stabilité financière Code(s) JEL : C, C1, C15, C8, C81, E, E4, E44, G, G2, G21
• 14 décembre 2009

  Vers un modèle de simulation de crise compatible avec l’approche macroprudentielle

  Revue du système financier - Décembre 2009 Céline Gauthier, Alfred Lehar, Moez Souissi

  Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue du système financier
• 16 mars 2008

  Points saillants et leçons dégagées du colloque « L'élaboration d'un cadre d'évaluation de la stabilité financière »

  Revue de la Banque du Canada - Printemps 2008 Olivier de Bandt, Céline Gauthier, Pierre St-Amant

  Les banques centrales en sont encore à définir la façon d'aborder les questions de stabilité financière, et la construction de modèles utiles ne fait que commencer. L'objectif du colloque économique tenu en 2007 par la Banque du Canada était de susciter des progrès dans la mise au point de cadres d'évaluation de la stabilité financière. L'article fait notamment état des échanges de vues qui ont eu lieu entre les participants au sujet de trois pistes de recherche potentielles : l'approche des créances contingentes, le cadre semi-structurel et la modélisation structurelle. Les participants ont aussi discuté des exercices de simulation de crise effectués dans le cadre du Programme d'évaluation du secteur financier du Fonds monétaire international ainsi que des implications, du point de vue de la stabilité financière, des liens existant entre les systèmes de paiement, de compensation et de règlement.

  Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue de la Banque du Canada Sujet(s) : Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière, Systèmes de compensation et de règlement des paiements

• Linking Real Activity and Financial Markets: The Bonds, Equity, and Money (BEAM) Model

  Document de travail du personnel 2006-42 Céline Gauthier, Fuchun Li

  Les auteurs estiment pour le Canada un petit modèle macroéconomique mensuel (du nom de BEAM, sigle formé des initiales des mots bonds, equity and money) articulé autour de trois relations de cointégration mettant en rapport des variables financières et réelles pour la période de 1975 à 2002.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C5, E, E4