Sharon Kozicki
Sous-gouverneure
- Doctorat (sciences économiques), Université de San Diego, Californie (1992)
- Maîtrise (sciences économiques), Université de Toronto (1987)
- Baccalauréat (sciences économiques et méthodes quantitatives, informatique), Université de Toronto (1986)
Biographie
Sharon Kozicki a été nommée sous-gouverneure de la Banque du Canada le 2 août 2021. À ce titre, elle supervise les analyses de la Banque sur l’évolution de l’économie canadienne et, avec les autres membres du Conseil de direction, elle partage la responsabilité des décisions touchant la politique monétaire, la stabilité du système financier et l’orientation stratégique de la Banque.
Au moment de sa nomination, Mme Kozicki était secrétaire du Conseil de direction et conseillère du gouverneur pour les questions relatives à l’économie canadienne et à la politique monétaire. Elle a aussi dirigé l’examen du cadre de politique monétaire en vue du renouvellement, en 2016, de l’entente relative à la cible d’inflation conclue avec le gouvernement du Canada.
Entre 2010 et 2013, Mme Kozicki a été directrice générale du département des Analyses de l’économie canadienne de la Banque où elle était chargée d’informer le Conseil de direction de l’évolution de l’économie canadienne afin de guider la prise de décisions relatives à la politique monétaire. Elle a supervisé la conduite des recherches à long terme sur le fonctionnement de l’économie, l’inflation, les liens macrofinanciers et les canaux de transmission de la politique monétaire du Canada et d’autres pays. Mme Kozicki a également assumé les fonctions de directrice générale déléguée du département des Analyses de l’économie internationale de la Banque de 2008 à 2010.
Avant d’intégrer la Banque en 2006, Mme Kozicki a été économiste au sein du Conseil des gouverneurs du Système fédéral de réserve des États-Unis, à Washington, puis vice-présidente et économiste à la Banque fédérale de réserve de Kansas City.
Originaire d’Ottawa, Mme Kozicki est titulaire d’un baccalauréat en sciences et d’une maîtrise en économie de l’Université de Toronto, ainsi que d’un doctorat de l’Université de Californie à San Diego.
Discours
Rééquilibrer l’économie tout en gérant les risques
Le point sur la situation économique : une transparence accrue en période d’incertitude
Un monde de différence : les ménages, la pandémie et la politique monétaire
Documents d'analyse du personnel
Gouvernance de la politique monétaire : pratiques de la Banque du Canada pour favoriser l’efficacité de la politique monétaire
Making It Real: Bringing Research Models into Central Bank Projections
Summaries of Central Bank Policy Deliberations: A Canadian Context
Implementation and Effectiveness of Extended Monetary Policy Tools: Lessons from the Literature
Communicating Uncertainty in Monetary Policy
Documents de travail du personnel
Large-Scale Asset Purchases: Impact on Commodity Prices and International Spillover Effects
A New Data Set of Quarterly Total Factor Productivity in the Canadian Business Sector
House Price Dynamics: Fundamentals and Expectations
Estimating DSGE-Model-Consistent Trends for Use in Forecasting
Estimation and Inference by the Method of Projection Minimum Distance
Term Structure Transmission of Monetary Policy
Perhaps the FOMC Did What It Said It Did: An Alternative Interpretation of the Great Inflation
Survey-Based Estimates of the Term Structure of Expected U.S. Inflation
Publications de la Banque
Articles de la Revue de la Banque du Canada
L’expérience internationale du recours à une mesure de politique monétaire non traditionnelle : l’achat d’actifs par les banques centrales
L’Économie claire et simple
Les différences entre les ménages : pourquoi sont-elles importantes?
Combien ça coûte? L’inflation au Canada
Publications dans des revues
Revues par un comité de lecture
- « House price dynamics: Fundamentals and expectations »,
(avec la collaboration d'Eleonora Granziera), Journal of Economics Dynamic and Control, vol. 60, p. 152-165, novembre 2015. - « Effective Use of Survey Information in Estimating the Evolution of Expected Inflation »
(avec la collaboration de P. Tinsley), Journal of Money, Credit and Banking, vol. 44, no1, p. 145-169, 2012. - "Macro Has Progressed"
Journal of Macroeconomics, vol. 34, no 1, p. 23-28, 2012. - « Estimation and Inference by the Method of Projection Minimum Distance: An Application to the New Keynesian Hybrid Phillips Curve »
(avec la collaboration d'Oscar Jorda), International Economic Review, vol. 52, no 2, p. 461-487, 2011. - « Perhaps the FOMC did what it said it did: An Alternative interpretation of the Great Inflation »
(avec la collaboration de P. A. Tinsley) Journal of Monetary Economics, vol. 56, no 6, p. 842-855, septembre 2009. - « Term Structure Transmission of Monetary Policy »
(avec la collaboration de P. A. Tinsley) North American Journal of Economics and Finance, vol. 19, no 1, p. 1-92, mars 2008. - Minding the Gap: Central Bank Estimates of the Unemployment Natural Rate »
(avec la collaboration de P.A. Tinsley) Computational Economics, vol. 27, no 2-3, p. 295-327, avril-mai 2006. - « Estimating Equilibrium Real Interest Rates in Real Time »
(avec la collaboration de Todd Clark) North American Journal of Economics and Finance, vol. 16, p. 395-413, 2005. - « Permanent and Transitory Policy Shocks under Asymmetric Information »
(avec la collaboration de P.A. Tinsley) Journal of Economic Dynamics and Control, vol. 29, p. 1985-2015, 2005. - « What do you expect? Imperfect Policy Credibility and Tests of the Expectations Hypothesis »
(avec la collaboration de P.A. Tinsley) Journal of Monetary Economics, vol. 52, no 2, mars 2005. - « Rounding Error: A Distorting Influence on Index Data »
(avec la collaboration de Barak Hoffman) Journal of Money, Credit, and Banking, vol. 36, p. 319-338, juin 2004. - « Dynamic Specifications in Optimizing Trend-Deviation Macro Models »
(avec la collaboration de P.A. Tinsley) Journal of Economic Dynamics and Control, vol. 26, 2002. - « Shifting Endpoints in the Term Structure of Interest Rates »
(avec la collaboration de P.A. Tinsley) Journal of Monetary Economics, vol. 47, p. 613-652, 2001, . - « Term Structure Views of Monetary Policy Under Alternative Models of Agent Expectations »
(avec la collaboration de P.A. Tinsley) Journal of Economic Dynamics and Control, vol. 25, p. 149-184, 2001. - « Rational Vector Error Correction »
(avec la collaboration de P. A. Tinsley) Journal of Economic Dynamics and Control, vol. 23, p. 1299-1327, 1999. - « Multivariate Detrending under Common Trend Restrictions: Implications for Business Cycle Research »
Journal of Economic Dynamics and Control, vol. 23, p. 997-1028, 1999. - « Moving Endpoints and the Internal Consistency of Agents' Ex Ante Forecasts »
(avec la collaboration de P.A. Tinsley) Computational Economics, vol. 11, p. 21-40, 1998. - « Testing for Common Features »
(avec la collaboration de Robert F. Engle) Journal of Business and Economic Statistics, vol. 11, p. 369-380, 1993. - « Reply »
(avec la collaboration de Robert F. Engle), (une réponse aux commentateurs de « Testing for Common Features », dans le même volume), Journal of Business and Economic Statistics, vol. 11, p. 393-395, 1993.
Autres
Publications
- « Central Bank Balance Sheets and Long Term Forward Rates »
(avec la collaboration d'Eric Santor et Lena Suchanek), Interest Rates, Prices and Liquidity: Lessons from the Financial Crisis, sous la direction de J. S. Chadha and Sean Holly, New York: Cambridge University Press, p.172-194. - « Parsing Shocks: Real-Time Revisions to Gap and Growth Projections for Canada »
(avec la collaboration de Russell Barnett et Christopher Petrinec) Banque fédérale de réserve de St-Louis, Review, vol. 91, no 4, p. 247-265, juillet-août 2009, . - « Longer-Term Perspectives on the Yield Curve and Monetary Policy",
(avec la collaboration de Gordon H. Sellon Jr.), Banque fédérale de réserve de Kansas City, Economic Review, quatrième trimestre de 2005. - « How do Data Revisions affect the Evaluation and Conduct of Monetary Policy »,
Banque fédérale de réserve de Kansas City, Economic Review, premier trimestre de 2004. (Traduit en espagnol par le Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos et intitulé : " ¿De qué forma afectan las revisiones de datos a la evaluación y conducción de la política monetaria?", Monetaria, octobre-décembre 2004.) - « Why Do Central Banks Monitor So Many Inflation Indicators? »,
Banque fédérale de réserve de Kansas City, Economic Review, troisième trimestre de 2001. - « How Useful are Taylor Rules for Monetary Policy? »,
Banque fédérale de réserve de Kansas City, Economic Review, deuxième trimestre de 1999. - « Predicting Real Growth and Inflation with the Yield Spread »,
Banque fédérale de réserve de Kansas City, Economic Review, quatrième trimestre de 1997. - « The Productivity Growth Slowdown: Diverging Trends in the Manufacturing and Service Sectors »,
Banque fédérale de réserve de Kansas City, Economic Review, premier trimestre de 1997. - « The Behavior of Long-Term Interest Rates in the FRB/US Model »,
(avec la collaboration de David Reifschneider et P.A. Tinsley), The Determination of Long-Term Interest Rates and the Role of Expectations, BIS Conference Papers no 2, août 1996.
Commentaires publiés
- « Commentaire », (commentaires sur « Estimating Forward-Looking Euler Equations with GMM and Maximum Likelihood Estimators: An Optimal Instruments Approach », par Jeffrey C. Fuhrer et Giovanni P. Olivei, dans Models and Monetary Policy: Research in the Tradition of Dale Henderson, Richard Porter, and Peter Tinsley, actes d'un colloque tenu en mars 2004 par le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale américaine, p. 115-125, 2005.
- « Commentaires sur "Forecasting with a Real-Time Data Set for Macroeconomists" »,
Journal of Macroeconomics, vol. 24, 2002.
Recherches
- « Term Premia: Endogenous Constraints on Monetary Policy »,
(avec la collaboration de P.A. Tinsley), Banque fédérale de réserve de Kansas City, document de travail no 02-07. - « Revisiting a Test of the CAPM »,
(avec la collaboration de Pu Shen). (Une version antérieure de l'étude est parue en tant que document de travail no 02-07 de la Banque de réserve fédérale de réserve de Kansas City, sous le titre « Breathing Room for Beta ».) - « Predicting Inflation with the Term Structure Spread »,
Banque fédérale de réserve de Kansas City, document de travail no 98-02. - « The Comovement of Output and Labor Productivity in Aggregate Data for Auto Assembly Plants »,
(avec la collaboration de Ana Aizcorbe), Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, coll. « Finance and Economics Discussion », no 95-33. - « Balancing Theory and Empirical Fit in Structural Macroeconomic Modeling »,
(avec la collaboration de Mark French, Eileen Mauskopf et Peter von zur Muehlen) Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, Mimeo, décembre 1994. - « A Nonlinear Model of the Term Structure »,
Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, Mimeo, mars 1994. - « Techniques for Estimating Dynamic Comovement with an Application to Common International Output Fluctuations »,
Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, coll. « Finance and Economics Discussion », no 93-32. - « Monthly Estimates of Canadian GDP and its Price Deflator »,
Banque du Canada, document de travail no 89-2.
Services professionnels
- Conseil exécutif, Association canadienne d'économique, 2007- 2010
- Comité de rédaction, Journal of Macroeconomics, depuis 2003
- Rédactrice en chef adjointe, Journal of Applied Econometrics, depuis 2006
- Rédactrice en chef adjointe, Macroeconomic Dynamics, depuis 2006
- Membre du comité consultatif de la Society of Computational Economics (SCE), 2004-2007