James Chapman

Courriel

Directeur général délégué

Marchés financiers
  • Baccalauréat, Université Concordia (1998)
  • Maîtrise, Université Concordia (2001)
  • Maîtrise, University of Iowa (2006)
  • Doctorat, University of Iowa (2006)

ORCID Author Orcid Link RePEc Google Scholar

Biographie

James Chapman est le directeur général délégué du département des Marchés financiers (MFI) à la Banque du Canada. Dans ce rôle, il contribue à l'orientation stratégique et à la gestion du département. Il assure également un leadership dans le développement des conseils politiques pour soutenir le processus de politique monétaire de la Banque en ce qui concerne les marchés financiers.

James a obtenu un doctorat en économie et une maîtrise en statistiques de l’Université de l’Iowa en 2006. Il a rejoint la Banque du Canada en tant qu’analyste principal cette même année. Il a occupé des postes de leadership de plus en plus élevés au sein de la Banque. Plus récemment, il a été directeur général adjoint du département de la Recherche économique et financière (REF) et du département des Opérations bancaires et paiements (BAP) avant son poste actuel au MFI. De mars 2015 à octobre 2016, James a été directeur de la recherche à Paiements Canada, l'opérateur de l'infrastructure centrale des paiements canadiens. À ce poste, il a créé l'équipe de science des données de Paiements Canada.

En tant que chercheur, les principaux axes de recherche de James ont porté sur les problèmes liés aux marchés interbancaires et à l'infrastructure des marchés financiers, tels que le risque de liquidité, le risque de crédit et l'efficacité des marchés interbancaires. Plus récemment, ses recherches se sont élargies pour inclure des sujets liés à la fintech. Ces sujets incluent l'utilisation de la technologie de registre distribué dans l'infrastructure des marchés financiers, en particulier le Projet Jasper de la Banque, ainsi que des questions liées aux monnaies numériques, aux marchés des cryptomonnaies et à la finance décentralisée (DeFi).

Domaines de recherche: Économie des paiements Méthodes bayésiennes Monnaie et banques

Documents d'analyse du personnel

Central Bank Digital Currencies and Banking: Literature Review and New Questions

Document d’analyse du personnel 2023-4 James Chapman, Jonathan Chiu, Mohammad Davoodalhosseini, Janet Hua Jiang, Francisco Rivadeneyra, Yu Zhu
Nous passons en revue le corps d’études naissant mais en développement consacré aux monnaies numériques de banque centrale (MNBC) en nous intéressant aux effets potentiels de ces monnaies sur les banques privées. Nous évaluons leurs impacts dans trois domaines du secteur bancaire traditionnel : les paiements, le crédit et la transformation de la liquidité et des échéances. Nous agrandissons également notre focale et soulignons l’apport prometteur de deux approches pour les futures recherches sur les MNBC.
Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) de recherche: Institutions financières, Monnaies numériques et technologies financières, Recherches menées par les banques centrales, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E5, E50, E58, G, G0, G00, L, L0, L00

Crypto ‘Money’: Perspective of a Couple of Canadian Central Bankers

Document d’analyse du personnel 2019-1 James Chapman, Carolyn A. Wilkins
La taille du marché des cryptoactifs a explosé ces dix dernières années, depuis le lancement du bitcoin. On a aussi présenté la technologie à la base des cryptoactifs, soit la chaîne de blocs, comme étant susceptible de transformer des pans entiers de l’économie.
Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) de recherche: Billets de banque, Monnaies numériques et technologies financières, Services financiers, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : E, E4, E41, E42, E5, E51, E58, H, H4, P, P4, P43

Public Policy Objectives and the Next Generation of CPA Systems: An Analytical Framework

Document d’analyse du personnel 2015-6 James Chapman, Jonathan Chiu, Sajjad Jafri, Héctor Pérez Saiz
L’environnement dans lequel les paiements sont effectués au Canada connaît une transformation rapide et continuera d’évoluer sous l’impulsion d’importants facteurs inscrits dans la durée. Au Canada, l’Association canadienne des paiements (ACP) s’est engagée dans une modernisation des systèmes de paiement de base.
Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) de recherche: Modèles économiques, Réglementation et politiques relatives au système financier, Services financiers, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : E, E4, E42, L, L1, L14, L15, L5, L52

Liquidity Efficiency and Distribution in the LVTS: Non-Neutrality of System Changes under Network Asymmetry

Document d’analyse du personnel 2008-11 Sean O'Connor, James Chapman, Kirby Millar
Les auteurs étudient l'efficience de la gestion de la liquidité liée aux paiements de tranche 2 du Système de transfert de paiements de grande valeur (STPGV) en analysant empiriquement les scénarios plausibles des réactions stratégiques de chaque participant à un choc systémique qui toucherait la liquidité existante.
Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) de recherche: Institutions financières, Services financiers, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : G, G2, G21, L, L1, L13, L14

Plus

Documents de travail du personnel

Macroeconomic Predictions Using Payments Data and Machine Learning

Document de travail du personnel 2022-10 James Chapman, Ajit Desai
Nous démontrons l’utilité des données des systèmes de paiement et des modèles d’apprentissage automatique pour les prévisions macroéconomiques et proposons un ensemble d’outils économétriques pour surmonter les défis qui leur sont associés.
Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Cycles et fluctuations économiques, Méthodes économétriques et statistiques, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : C, C5, C53, C55, E, E3, E37, E4, E42, E5, E52

Using Payments Data to Nowcast Macroeconomic Variables During the Onset of COVID-19

Document de travail du personnel 2021-2 James Chapman, Ajit Desai
Nous utilisons des données sur les paiements de détail et des techniques d’apprentissage automatique afin de prévoir les effets de la COVID-19 sur l’économie canadienne en temps quasi réel. Notre modèle améliore de façon considérable la précision des prévisions macroéconomiques comparativement à un modèle de référence linéaire.
Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Méthodes économétriques et statistiques, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : C, C5, C53, C55, E, E3, E37, E4, E42, E5, E52

Should Bank Capital Regulation Be Risk Sensitive?

Document de travail du personnel 2018-48 Toni Ahnert, James Chapman, Carolyn A. Wilkins
Nous exposons un modèle simple visant à étudier la sensibilité au risque de la réglementation des fonds propres. Un banquier finance des placements avec des dépôts non assurés et des fonds propres coûteux à mobiliser, les fonds propres réglant un problème d’aléa moral dans le choix du risque que fait le banquier.
Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Institutions financières, Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : G, G2, G21, G28

Asset Encumbrance, Bank Funding and Financial Fragility

Document de travail du personnel 2016-16 Kartik Anand, Prasanna Gai, James Chapman, Toni Ahnert
Dans cette étude, nous montrons que des exigences minimales de fonds propres et un plafonnement du niveau des actifs grevés sont des instruments efficaces pour veiller à ce qu’il y ait le moins d’incitatifs possible pour les banques à prendre des risques excessifs.
Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Institutions financières, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : D, D8, D82, G, G0, G01, G2, G21, G28

Efficiency and Bargaining Power in the Interbank Loan Market

Document de travail du personnel 2012-29 Jason Allen, James Chapman, Federico Echenique, Matthew Shum
À l’aide de données détaillées sur les transactions relatives aux prêts, les auteurs examinent l’efficience du marché du financement interbancaire à un jour ainsi que le pouvoir de négociation de ses participants. L’analyse repose sur ce concept d’équilibre qu’est le coeur, qui impose un ensemble de conditions de non-arbitrage aux opérations du marché.
Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Institutions financières, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : C, C7, C71, E, E5, E58, G, G2, G21, G28

Central Bank Haircut Policy

Document de travail du personnel 2010-23 James Chapman, Jonathan Chiu, Miguel Molico
Les auteurs étudient la politique de décote optimale à l'aide d'un modèle formalisant l'octroi par la banque centrale de prêts contre garantie. Ils montrent qu'une facilité de prêt offre une assurance à la fois contre le risque de liquidité et contre le risque de baisse de la valeur de la garantie.
Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Mise en oeuvre de la politique monétaire, Recherches menées par les banques centrales, Réglementation et politiques relatives au système financier, Services financiers, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : E, E4, E40, E5, E50

Estimating the Structure of the Payment Network in the LVTS: An Application of Estimating Communities in Network Data

Document de travail du personnel 2010-13 James Chapman, Nellie Zhang
Il est important de bien saisir comment les liquidités transitent dans le Système de transfert de paiements de grande valeur (STPGV) canadien et, ainsi, d’évaluer l’efficience avec laquelle les paiements sont réglés. Pour ce faire, il est essentiel de comprendre la structure du réseau de relations sous-jacent qui lie entre eux les participants au système.
Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Stabilité financière, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : C, C1, C11, D, D8, D85, G, G2, G20

Which Bank is the "Central" Bank? An Application of Markov Theory to the Canadian Large Value Transfer System

Document de travail du personnel 2008-42 Morten Bech, James Chapman, Rodney J. Garratt
Les auteurs appliquent au système canadien de transfert de paiements de grande valeur une méthode similaire à l'algorithme PageRank de Google. Ils obtiennent ainsi une estimation de la vitesse de traitement des paiements dans chaque banque.
Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : C, C1, C11, E, E5, E50, G, G2, G20

Policy Coordination in an International Payment System

Document de travail du personnel 2008-17 James Chapman
Étant donné l'interdépendance croissante des systèmes financiers et des systèmes de paiement et de règlement qu'ils englobent, il est primordial de déterminer quelle est la politique monétaire optimale lorsque deux systèmes de paiement interconnectés sont assujettis à la surveillance d'autorités distinctes.
Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Régimes de taux de change, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : E, E4, E42, E5, E58, F, F3, F31, F33

A Model of Tiered Settlement Networks

Document de travail du personnel 2008-12 James Chapman, Jonathan Chiu, Miguel Molico
Les auteurs élaborent un modèle en vue d'étudier la structure endogène des systèmes de règlement et l'incidence de la défaillance d'un agent de compensation sur le bien-être. La mesure dans laquelle les débiteurs utilisent les services d'un agent de compensation à l'équilibre pour régler leurs paiements, c'est-à-dire le degré de participation indirecte au système, est déterminée de façon endogène par la structure de coûts et la structure informationnelle.
Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) de recherche: Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : E, E4, E42, E5, E58, G, G2, G21

Plus

Rapports techniques

Shock Transmission Through International Banks: Canada

Rapport technique n° 105 James Chapman, H. Evren Damar
Dans cette étude, nous nous intéressons à la manière dont les conditions de liquidité au Canada influent sur l’activité de prêt des banques internationales dans leur pays d’attache et sur les marchés étrangers. Nous nous demandons si l’incidence des conditions de liquidité dépend des caractéristiques des établissements bancaires.
Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) de recherche: Institutions financières, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E4, E44, F, F3, F36, G, G2, G21, G3, G32

Plus

Publications de la Banque

Articles de la Revue de la Banque du Canada

21 février 2013

Résumé de colloque : Intermédiation et vulnérabilités financières

Revue de la Banque du Canada - Hiver 2012-2013 Jason Allen, James Chapman, Ian Christensen
En octobre 2012, le colloque économique annuel de la Banque du Canada a donné l’occasion à des experts canadiens et du monde entier de s’entretenir des grands enjeux relatifs à l’intermédiation et aux vulnérabilités financières. Ce colloque a notamment porté sur la situation financière des ménages et son lien avec la stabilité financière, de même que sur la réglementation des banques, la titrisation et le secteur bancaire parallèle.
Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue de la Banque du Canada Sujet(s) de recherche: Recherches menées par les banques centrales, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : G, G2
17 novembre 2011

Apport de liquidité, décotes applicables aux garanties et systèmes de paiement

Revue de la Banque du Canada - Automne 2011 James Chapman, Jonathan Chiu, Miguel Molico
Les banques centrales jouent un rôle essentiel dans le bon fonctionnement des systèmes de paiement en fournissant des liquidités sous la forme de prêts assortis d’exigences de garantie. Cet article aborde la fonction des garanties et des décotes dans le cadre des activités de prêt des banques centrales et les caractéristiques distinctives de la politique d’une banque centrale en matière de décotes comparativement aux pratiques du secteur privé. Les auteurs présentent un modèle qui intègre explicitement la position unique de la banque centrale au sein du système de paiement et font valoir que les banques centrales doivent examiner comment leurs politiques en matière de décotes influent sur le prix et la liquidité relatifs des actifs, sur la répartition, par les marchés, de ces derniers et sur la probabilité de défaillance des opérateurs. Par ailleurs, dans des circonstances extraordinaires, la banque centrale peut légitimement, de façon provisoire, abaisser sa décote ou élargir la liste des titres admissibles en garantie afin d’atténuer un manque de liquidité sur le marché.
Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue de la Banque du Canada Sujet(s) de recherche: Recherches menées par les banques centrales, Stabilité financière, Systèmes de compensation et de règlement des paiements
17 février 2011

Les réseaux de paiement : panorama d’études récentes

Revue de la Banque du Canada - Hiver 2010-2011 James Chapman, Lana Embree, Tom Roberts, Nellie Zhang
Les auteurs présentent le fruit d’études réalisées à la Banque du Canada et dans d’autres banques centrales et qui se fondent sur la méthodologie des réseaux pour analyser les systèmes de paiement.
Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue de la Banque du Canada Sujet(s) de recherche: Recherches menées par les banques centrales, Systèmes de compensation et de règlement des paiements

Plus

Articles de la Revue du système financier

25 mai 2017

Projet Jasper : les systèmes de paiement de gros décentralisés sont-ils aujourd’hui chose faisable?

Revue du système financier - Juin 2017 James Chapman, Rodney J. Garratt, Scott Hendry, Andrew McCormack, Wade McMahon

Ce rapport décrit une action conjointe d’intervenants des secteurs public et privé visant à étudier un système de paiement de gros fondé sur la technologie du grand livre distribué. Il fait ressortir qu’un pur système à grand livre distribué est peu susceptible d’être aussi avantageux qu’un système de paiement centralisé, sur le plan des coûts d’exploitation de base, mais que son intégration dans l’environnement plus large des infrastructures de marchés financiers pourrait accroître l’efficience du système financier.

Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue du système financier Sujet(s) de recherche: Monnaies numériques et technologies financières, Réglementation et politiques relatives au système financier, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : E, E4, E42, E5, E58, G, G2, G28

Plus

Publications dans des revues

Articles de journaux

  • « Efficiency and Bargaining Power in the Interbank Loan Market »
    (avec la collaboration de Jason Allen, Federico Echenique et Matthew Shum), International Economic Review, mai 2016, vol. 57, no 2, p. 691-716.
  • « Central Bank Haircut Policy »
    (avec la collaboration de Jonathan Chiu et Miguel Molico), Annals of Finance, vol. 7, no 3, (aout 2011), pages 319-348
  • « A Model of Tiered Settlement Networks »
    (avec la collaboration de Jonathan Chiu et de Miguel Molico), Journal of Money, Credit and Banking, à paraître
  • « Rediscounting Under Aggregate Risk with Moral Hazard »
    (avec la collaboration d'Antoine Martin), Journal of Money, Credit and Banking, à paraître
  • « Bounding Revenue Comparisons across Multi-Unit Auction Formats under ?-Best Response »
    (avec la collaboration de David McAdams et Harry J. Paarsch), American Economic Review, vol. 97, no 2 (mai 2007), pages 455-458.
  • « Which Bank is the 'Central' Bank? An Application of Markov Theory to the Canadian Large-Value Transfer System »
    (avec la collaboration de Morten Bech et Rod Garratt), Journal of Monetary Economics, vol. 57, no 3 (avril 2010), pages 352-363.

Autres

Travaux de recherche

Travaux en cours

  • « Matching in the Interbank Market »