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Order Aggressiveness and Quantity: How Are They Determined in a Limit Order Market?
Les placeurs d'ordres sur un marché avec carnet doivent décider à la fois de la compétitivité et de la taille de l'ordre. Au moyen de leur propre modèle à équations simultanées, les auteurs étudient empiriquement comment ces décisions sont prises en commun sur le marché des changes. -
9 mars 2007
La Banque du Canada annonce le nom du titulaire de la bourse de recherche pour 2007
La Banque du Canada a annoncé aujourd'hui que M. Jean-Marie Dufour, professeur à l'Université de Montréal, est le titulaire de la bourse de recherche de la Banque pour 2007. -
IMF-Supported Adjustment Programs: Welfare Implications and the Catalytic Effect
L'auteur étudie les incidences sur le bien-être des programmes d'ajustement financés par le Fonds monétaire international (FMI). Il élabore pour ce faire un modèle doté d'une contrainte endogène de crédit correspondant au plafond d'emprunt que fixent les prêteurs internationaux et obligeant le pays emprunteur à toujours préférer le remboursement à la défaillance. -
8 mars 2007
Le gouverneur David Dodge discute de l'importance de la flexibilité face aux défis économiques
Dans un discours prononcé devant la Chambre de commerce de Calgary, le gouverneur a expliqué que si de bonnes conditions macroéconomiques sont nécessaires pour relever les défis qui se posent sur la scène mondiale, les politiques microéconomiques doivent encore être améliorées. -
A No-Arbitrage Analysis of Macroeconomic Determinants of Term Structures and the Exchange Rate
Les auteurs étudient la dynamique combinée des variables macroéconomiques, des rendements obligataires et du taux de change dans le cadre d'un nouveau modèle keynésien empirique à deux pays, enrichi d'un modèle de structure des taux d'intérêt sans possibilités d'arbitrage. À partir de données canadiennes et américaines, ils analysent l'incidence des chocs macroéconomiques observés au Canada et aux États-Unis sur les courbes de rendement et le taux de change. -
8 mars 2007
Le besoin de flexibilité face aux défis économiques sur la scène mondiale
Notre but premier, à la Banque, est de favoriser le bien-être économique et financier des Canadiens et des Canadiennes. Au fil des ans, nous avons appris que la meilleure contribution que la politique monétaire peut apporter à cet égard est de donner confiance à ces derniers dans la valeur future de leur monnaie. Pour ce faire, nous maintenons l'inflation à un niveau bas, stable et prévisible. -
Multivariate Realized Stock Market Volatility
Les auteurs présentent un nouveau modèle de la matrice des covariances réalisées des rendements boursiers dans lequel la matrice est exprimée sous forme logarithmique et les facteurs latents sont fonction à la fois de la volatilité passée et des rendements historiques. Le modèle offre plusieurs avantages : il est parcimonieux, il ne nécessite pas l'imposition de restrictions sur les paramètres et il produit une matrice des covariances définie positive. -
The Zero Bound on Nominal Interest Rates: Implications for the Optimal Monetary Policy in Canada
Les auteurs évaluent comment l'économie canadienne se comporte en présence de diverses règles de taux dans un contexte où la borne limitant les taux d'intérêt nominaux à zéro peut avoir un effet contraignant. Leur évaluation se fonde sur la réalisation de simulations numériques au moyen d'un modèle d'équilibre général dynamique et stochastique. En accord avec […] -
6 mars 2007
La Banque du Canada maintient le taux cible du financement à un jour à 4 1/4 %
La Banque du Canada a annoncé aujourd'hui qu'elle maintient le taux cible du financement à un jour à 4 1/4 %.