G2 - Institutions et services financiers

• Assessment of Liquidity Creation in the Canadian Banking System

  Note analytique du personnel 2019-30 Annika Gnann, Sahika Kaya

  La création de liquidités est une fonction fondamentale des banques. Elle permet aux ménages et aux entreprises d’accéder facilement à des fonds, grâce auxquels ils peuvent consommer et investir. Dans la présente note, nous mesurons la création de liquidités des institutions financières canadiennes du premier trimestre de 2012 au deuxième trimestre de 2019, au moyen de la méthode suggérée par Berger et Bouwman (2009).

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Indicateurs monétaires et financiers, Institutions financières, Stabilité financière Code(s) JEL : G, G2, G21, G28, G3, G32

• Interconnected Banks and Systemically Important Exposures

  Document de travail du personnel 2019-44 Alan Roncoroni, Stefano Battiston, Marco D’Errico, Grzegorz Halaj, Christoffer Kok

  Comment les liens d’interdépendance entre les banques de la zone euro contribuent-ils à la vulnérabilité du système bancaire? Nous étudions les interconnexions directes (prêts entre les banques) et indirectes (exposition des banques à des secteurs semblables de l’économie). Ces liens complexes rendent le système bancaire plus vulnérable aux risques de contagion.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Stabilité financière Code(s) JEL : C, C6, C63, G, G1, G15, G2, G21

• Borrowing Costs for Government of Canada Treasury Bills

  Note analytique du personnel 2019-28 Jessica Lee, Jabir Sandhu, Adrian Walton

  Les coûts d’emprunt des bons du Trésor du gouvernement du Canada sur le marché des pensions s’expliquent principalement par la relation entre les deux parties à la transaction. Certaines paires effectuent la plupart de leurs opérations de pension sur des bons du Trésor plutôt que sur des obligations, et à un coût d’emprunt relativement élevé. Nous supposons que ces paires ont établi une relation de service mutuellement avantageuse, où l’une des parties reçoit régulièrement des bons du Trésor, et l’autre, de l’argent comptant à un taux d’intérêt relativement bas.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Marchés financiers Code(s) JEL : G, G1, G10, G11, G12, G2, G20, G21, G23, G3, G32

• Bank Runs, Portfolio Choice, and Liquidity Provision

  Document de travail du personnel 2019-37 Toni Ahnert, Mahmoud Elamin

  À la suite de la crise financière de 2007-2009, de nombreuses administrations ont adopté une nouvelle réglementation bancaire pour rendre les banques plus résilientes et moins susceptibles de faire faillite. Cette réglementation prévoit des limites plus strictes quant à la qualité et à la quantité permises de fonds propres bancaires ainsi que des normes minimales de liquidité. Mais quelle a été l’incidence des changements apportés?

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Financement de gros, Stabilité financière Code(s) JEL : G, G0, G01, G2, G21

• L’extraction de liquidités de l’avoir propre foncier et les dépenses des ménages au Canada

  Note analytique du personnel 2019-27 Anson T. Y. Ho, Mikael Khan, Monica Mow, Brian Peterson

  Grâce à des microdonnées étoffées, nous mesurons l’extraction de liquidités de l’avoir propre foncier au Canada et suivons son évolution au fil du temps. Nous constatons que cette pratique est en hausse depuis quelques années et semble avoir influé sensiblement sur la dynamique des dépenses des ménages.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Logement, Stabilité financière Code(s) JEL : D, D1, D12, E, E2, E21, G, G2, G20

• Resolving Failed Banks: Uncertainty, Multiple Bidding & Auction Design

  Document de travail du personnel 2019-30 Jason Allen, Robert Clark, Brent Hickman, Eric Richert

  La résolution bancaire est coûteuse. Aux États-Unis, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a habituellement recours aux ventes aux enchères pour le règlement des banques défaillantes.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C5, C57, D, D4, D44, G, G2, G21

• Flight from Safety: How a Change to the Deposit Insurance Limit Affects Households’ Portfolio Allocation

  Document de travail du personnel 2019-29 H. Evren Damar, Reint Gropp, Adi Mordel

  Grâce à l’assurance-dépôts, les déposants sont protégés contre les défaillances bancaires et leurs dépôts assurés sont à l’abri des risques. Lorsque le plafond d’assurance-dépôts est relevé, certains des dépôts qui n’étaient pas assurés précédemment le deviennent, ce qui augmente la part des actifs sans risque du portefeuille des ménages. Ces derniers ne peuvent pas simplement annuler cette augmentation, car avant de pouvoir investir dans des dépôts non assurés, ils doivent avoir atteint le plafond des dépôts assurés. L’analyse menée dans ce document de travail est fondée sur ce principe.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : D, D1, D14, G, G2, G21, G28, L, L5, L51

• Relative Value of Government of Canada Bonds

  Note analytique du personnel 2019-23 Jean-Sébastien Fontaine, Jabir Sandhu, Adrian Walton

  Les prix des obligations du gouvernement du Canada en circulation qui génèrent des flux de trésorerie très semblables peuvent être différents. Nous étudions ce qui explique cet écart. Les obligations qui se négocient plus souvent et qui produisent des revenus élevés sur le marché des pensions ont tendance à se vendre plus cher. Les prix des obligations dont l’échéance et la durée résiduelle sont longues ont tendance à être plus bas. Ce contraste entre les obligations chères et bon marché est important, parce que le volume des transactions et les revenus associés aux opérations de pension peuvent changer rapidement, contrairement à l’échéance et à la durée résiduelle, qui demeurent stables.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Marchés financiers Code(s) JEL : G, G1, G10, G11, G12, G2, G23, G3, G32

• La confidentialité, un bien public : arguments en faveur d’une monnaie électronique

  Document de travail du personnel 2019-24 Rodney J. Garratt, Maarten van Oordt

  L’argent comptant offre un haut niveau de confidentialité à ceux qui l’utilisent pour effectuer des paiements. Cependant, son usage est en déclin, car les gens se servent de plus en plus de leurs cartes de débit, de leurs cartes de crédit et d’autres moyens pour régler leurs achats.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Billets de banque, Monnaies numériques et technologies financières, Recherches menées par les banques centrales, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : E, E4, E42, G, G2, G28

• Canadian Securities Lending Market Ecology

  Document d’analyse du personnel 2019-5 Jesse Johal, Joanna Roberts, John Sim

  La présente étude constitue le quatrième volet d’une série de travaux que le département des Marchés financiers consacre à la description de l’organisation du secteur financier canadien. Elle a pour objet le marché des prêts de titres au Canada. Nous y présentons les principales caractéristiques des contrats de prêt de titres, les acteurs du marché, les infrastructures de marchés qui soutiennent les opérations de prêt de titres ainsi que des statistiques agrégées du marché canadien.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Marchés financiers, Réglementation et politiques relatives au système financier, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : G, G1, G18, G2, G21, G23