D8 - Information, connaissance et incertitude

• Are Distorted Beliefs Too Good to be True?

  Document de travail du personnel 2003-4 Miroslav Misina

  Dans une étude récente qui tente d'expliquer l'énigme de la prime de risque rattachée aux actions dans le cadre d'un modèle à agent représentatif, Cecchetti, Lam et Mark (2000) écartent l'hypothèse des anticipations rationnelles pour utiliser à sa place l'hypothèse de la distorsion des croyances. L'auteur montre que le pouvoir explicatif du modèle de distorsion des croyances est dû à une incohérence intrinsèque et que tenter de l'éliminer revient à supprimer le pouvoir explicatif du modèle.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Modèles économiques Code(s) JEL : D, D8, D84, G, G1, G12

• Risk, Entropy, and the Transformation of Distributions

  Document de travail du personnel 2002-11 Mark Reesor, Don McLeish

  La famille exponentielle, le principe du minimum d'entropie relative et les fonctions de distorsion sont des méthodes de transformation des lois de probabilité.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : C, C0, C1, D, D8, G, G0