Travaux de recherche du personnel

• Exchange Rates and Individual Good’s Price Misalignment: Some Preliminary Evidence of Long-Horizon Predictability

  Document d’analyse du personnel 2011-8 Wei Dong, Deokwoo Nam

  En situation de rigidité des prix, les variations du taux de change nominal ont des incidences directes sur les prix relatifs entre pays. Un déséquilibre des prix relatifs déclenche un ajustement de la consommation et de l’emploi, et apporte un éclairage susceptible de faciliter la prévision de l’évolution future du taux de change.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Questions internationales, Taux de change Code(s) JEL : F, F3, F31, F4, F47

• Measuring Systemic Importance of Financial Institutions: An Extreme Value Theory Approach

  Document de travail du personnel 2011-19 Toni Gravelle, Fuchun Li

  Les auteurs définissent la contribution d’une institution financière au risque systémique financier comme la hausse que connaîtrait ce risque si l’institution s’effondrait. Plus l’établissement en question contribue au risque systémique, plus il revêt de l’importance du point de vue du système.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Méthodes économétriques et statistiques, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C1, C14, C5, C58, G, G2, G21, G3, G32

• Price-Level Targeting and Inflation Expectations: Experimental Evidence

  Document de travail du personnel 2011-18 Robert Amano, Jim Engle-Warnick, Malik Shukayev

  Les auteurs font une série d’expériences en laboratoire pour tester une hypothèse clé qui explique la supériorité que les cibles de niveau des prix affichent sur les cibles d’inflation en matière de stabilisation économique et d’atténuation des effets de la borne limitant les taux d’intérêt nominaux à zéro.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E3, E32, E5, E52

• Analyzing Default Risk and Liquidity Demand during a Financial Crisis: The Case of Canada

  Document de travail du personnel 2011-17 Jason Allen, Ali Hortaçsu, Jakub Kastl

  Les auteurs analysent la fiabilité des prix des contrats de swap sur défaillance comme indicateurs des probabilités de défaut durant la crise financière de 2007-2008.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Marchés financiers, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : E, E4, E42, E5, E58, G, G0, G01, G2, G28

• The Impact of Operational Events on the Network Structure of the LVTS

  Document d’analyse du personnel 2011-7 Tom Roberts

  L’auteur utilise une approche quantitative d’analyse des réseaux afin d’évaluer comment les institutions qui font partie du Système de transfert de paiements de grande valeur (STPGV) réagissent en cas de panne partielle chez d’autres participants.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : C, C4, C49, G, G1, G14, G2, G21

• Real-Time Forecasts of the Real Price of Oil

  Document de travail du personnel 2011-16 Christiane Baumeister, Lutz Kilian

  Les auteurs construisent un ensemble de données mensuelles en temps réel qui regroupe les cuvées relatives à la période allant de janvier 1991 à décembre 2010 et qui se prête à la génération de prévisions du prix réel du pétrole à partir de divers types de modèles.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Questions internationales Code(s) JEL : C, C5, C53, E, E3, E32, Q, Q4, Q43

• The Role of Financial Speculation in Driving the Price of Crude Oil

  Document d’analyse du personnel 2011-6 Ron Alquist, Olivier Gervais

  Au cours des dix dernières années, les sociétés financières ont accru la taille de leurs positions sur le marché à terme du pétrole. Parallèlement, les prix du pétrole ont connu une augmentation spectaculaire.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Questions internationales Code(s) JEL : G, G1, G12, Q, Q4, Q41

• External Stability, Real Exchange Rate Adjustment and the Exchange Rate Regime in Emerging-Market Economies

  Document d’analyse du personnel 2011-5 Olivier Gervais, Lawrence L. Schembri, Lena Suchanek

  Dans les économies de marché émergentes, le taux de change réel doit pouvoir s’ajuster pour que le solde de la balance courante se maintienne à un niveau viable et pour aider à réduire l’instabilité macroéconomique et financière.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Économie du développement, Questions internationales, Régimes de taux de change Code(s) JEL : F, F3, F31, F32, F4, F41

• Lessons from International Central Counterparties: Benchmarking and Analysis

  Document d’analyse du personnel 2011-4 Alexandre Lazarow

  Depuis la crise financière, l’attention se porte sur les contreparties centrales, car ces entités permettraient d’abaisser le risque systémique associé à divers marchés financiers, dont ceux des pensions, des options et des swaps.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : G, G0, G01, G1, G14, G18, G2, G28, G3, G38

• Forecasting the Price of Oil

  Document de travail du personnel 2011-15 Ron Alquist, Lutz Kilian, Robert Vigfusson

  Les auteurs analysent quelques-unes des grandes questions qui se posent dans la prévision du prix du pétrole brut. Que doivent savoir les prévisionnistes quant au choix de la période d’observation et aux choix entre différentes séries de prix et spécifications de modèle?

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Questions internationales Code(s) JEL : C, C5, C53, Q, Q4, Q43, Q47