Documents de travail du personnel

• Conditioning Information and Variance Bounds on Pricing Kernels with Higher-Order Moments: Theory and Evidence

  Document de travail du personnel 2006-38 Fousseni Chabi-Yo

  L'auteur conçoit une stratégie pour utiliser avec efficience les moments d'ordre supérieur et l'ensemble de l'information disponible et, de la sorte, améliorer les bornes de variance calculées par Hansen et Jagannathan (1991) et par Gallant, Hansen et Tauchen (1990) (appelées ci-après « borne HJ » et « borne GHT »).

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : C, C6, C61, G, G1, G12, G13

• Endogenous Borrowing Constraints and Consumption Volatility in a Small Open Economy

  Document de travail du personnel 2006-37 Carlos De Resende

  La volatilité de la consommation, par rapport à celle de la production, est systématiquement plus élevée dans les économies émergentes que dans les économies développées.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Questions internationales Code(s) JEL : F, F3, F32, F34, F4, F41

• Credit in a Tiered Payments System

  Document de travail du personnel 2006-36 Alexandra Lai, Nikil Chande, Sean O'Connor

  Les systèmes de paiement sont généralement caractérisés à des degrés divers par le principe de la participation à plusieurs niveaux, où des firmes en amont (les agents de compensation) fournissent des comptes de règlement à des institutions en aval (les sous-adhérents) qui désirent faire compenser et régler indirectement des paiements par l'intermédiaire de ces systèmes.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Services financiers, Structure de marché et établissement des prix, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : G, G2, G21, L, L1, L12, L13, L2, L22

• Survey of Price-Setting Behaviour of Canadian Companies

  Document de travail du personnel 2006-35 David Amirault, Carolyn Kwan, Gordon Wilkinson

  Nombreux sont les modèles macroéconomiques dans lesquels la rigidité des prix sert de clef à l'interprétation des effets de la politique monétaire sur l'économie.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Inflation et prix, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : D, D4, D40, E, E3, E30, L, L1, L11

• The Macroeconomic Effects of Non-Zero Trend Inflation

  Document de travail du personnel 2006-34 Robert Amano, Steve Ambler, Nooman Rebei

  Les auteurs étudient l'incidence macroéconomique d'un taux d'inflation tendanciel non nul à l'aide d'un modèle d'équilibre général stochastique et dynamique simple où les prix sont rigides.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cibles en matière d'inflation, Cycles et fluctuations économiques, Inflation et prix, Modèles économiques Code(s) JEL : E, E2, E24, E3, E32

• Are Canadian Banks Efficient? A Canada–U.S. Comparison

  Document de travail du personnel 2006-33 Jason Allen, Walter Engert, Ying Liu

  Les auteurs comparent l'évolution respective de l'efficience des principales banques canadiennes et de banques commerciales américaines au cours des 20 dernières années.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières Code(s) JEL : C, C3, C33, D, D2, D24, G, G2, G21

• Governance and the IMF: Does the Fund Follow Corporate Best Practice?

  Document de travail du personnel 2006-32 Eric Santor

  Les problèmes de gouvernance du Fonds monétaire international (FMI) ne touchent pas uniquement la question de la représentation et des voix des pays membres ou le dossier afférent de la répartition des quotes-parts.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Questions internationales Code(s) JEL : F, F3

• Assessing and Valuing the Non-Linear Structure of Hedge Fund Returns

  Document de travail du personnel 2006-31 Antonio Diez de los Rios, René Garcia

  Plusieurs études ont montré que les rendements produits par les stratégies suivies dans la gestion des fonds de couverture ont une structure non linéaire et un profil semblable à celui des rendements associés à l'exercice d'options.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C1, C5, G, G1

• Multinationals and Exchange Rate Pass-Through

  Document de travail du personnel 2006-30 Alexandra Lai, Oana Secrieru

  Les auteures étudient les effets de l'existence de multinationales sur le degré de transmission des mouvements de change aux prix dans un modèle de concurrence par les quantités (ou concurrence à la Cournot) où une multinationale affronte des rivales à la fois sur son marché intérieur et sur un marché extérieur.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Modèles économiques, Structure de marché et établissement des prix, Taux de change Code(s) JEL : F, F2, F23, L, L1, L16

• The Turning Black Tide: Energy Prices and the Canadian Dollar

  Document de travail du personnel 2006-29 Ramzi Issa, Robert Lafrance, John Murray

  Les auteurs réexaminent la relation entre les prix réels de l'énergie et le dollar canadien établie par Amano et van Norden (1995), à savoir qu'une hausse de ces prix entraîne une dépréciation du dollar.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Taux de change Code(s) JEL : F, F3, F31