Affine Term-Structure Models: Theory and Implementation

Il existe actuellement une abondante littérature sur les modèles affines, qui décrivent assez bien les propriétés en séries temporelles de la structure à terme des taux d'intérêt et permettent, d'une façon relativement simple, de généraliser les équations multidimensionnelles. Ces caractéristiques des modèles affines en font un bon point de départ pour la modélisation des propriétés dynamiques des taux d'intérêt. La présente étude a pour but de présenter une synthèse, à la fois théorique et pratique, des modèles affines, fort attrayants du point de vue analytique. L'auteur traite en profondeur le sujet et laisse peu de points techniques en suspens. Avec cette publication, la Banque fait un premier pas vers l'utilisation de ces modèles aux fins du règlement des problèmes pratiques sur lesquels elle se penche présentement dans les domaines de la gestion du risque et de la dette.