Forecasting Banks’ Corporate Loan Losses Under Stress: A New Corporate Default Model

Nous présentons un nouveau modèle de défaillance des entreprises, un des fondements de l’infrastructure de la Banque du Canada permettant de soumettre les banques à des tests de résistance. Le modèle est utilisé pour prévoir les pertes sur prêts aux entreprises que le secteur bancaire canadien est susceptible de subir en période de tension.

Nous apportons deux innovations principales. Premièrement, nous comblons une lacune dans les données en reconstituant les probabilités de défaut historiques liées aux portefeuilles de prêts aux entreprises des banques. Deuxièmement, nous estimons les élasticités dans la queue de la distribution pour tenir compte des relations non linéaires entre les conditions macrofinancières et les probabilités de défaillance des entreprises.

En modélisant explicitement les probabilités de défaillance associées à des événements extrêmes, ce modèle améliore sensiblement l’infrastructure de simulation de crise de la Banque du Canada.