A Consistent Test for Multivariate Conditional Distributions
Les auteurs proposent un nouveau test en vue de vérifier la validité de la distribution conditionnelle paramétrique multivariée d'un vecteur de variables yt étant donné un vecteur conditionnel xt. Ils montrent que la statistique du test suit asymptotiquement une loi normale sous l'hypothèse nulle et que le test est convergent pour toutes les hypothèses alternatives spécifiées et relativement puissant sous une suite d'alternatives locales. D'après les résultats de simulations de Monte-Carlo, le niveau et la puissance du test sont raisonnables, que les modèles considérés soient univariés ou multivariés, même en cas de forte persistance des données dépendantes et d'échantillons de taille usuelle en finance empirique.
Publication :
Econometric Reviews (0747-4938)
2011, vol. 30, no 3, p. 251-273