Évaluation des actifs

• Central Bank Communication or the Media’s Interpretation: What Moves Markets?

  Document de travail du personnel 2012-9 Scott Hendry

  L’étude a pour but d’examiner quel type d’information véhiculée dans les communications de la Banque du Canada, ou les commentaires ultérieurs des marchés, a une incidence significative sur la volatilité ou le niveau des rendements sur le marché des taux d’intérêt à court terme.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Marchés financiers Code(s) JEL : E, E5, E58, G, G1, G14
• 23 février 2012

  Les fluctuations à moyen terme des prix des maisons au Canada

  Revue de la Banque du Canada - Hiver 2011-2012 Brian Peterson, Yi Zheng

  L’article s’appuie sur la théorie et des travaux empiriques pour étudier un certain nombre de facteurs qui contribuent à expliquer les variations des prix des maisons au Canada. Peterson et Zheng analysent d’abord brièvement l’évolution de ces prix au moyen de données régionales afin de mettre en lumière les variables qui influent sur les prix dans le long terme. Puis, ils passent au sujet central de leur étude, soit l’incapacité des facteurs de long terme à rendre compte de la totalité des mouvements à moyen terme des prix du logement. S’inspirant de récents travaux réalisés à la Banque du Canada, les auteurs examinent plusieurs déterminants de ces mouvements, dont les taux d’intérêt, les plus-values anticipées et la liquidité du marché du logement. Ils proposent, en conclusion, des pistes de recherche susceptibles d’aider à mieux comprendre la dynamique du prix des maisons.

  Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue de la Banque du Canada Sujet(s) : Évaluation des actifs, Méthodes économétriques et statistiques, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : R, R2, R21, R3, R31

• An International Dynamic Term Structure Model with Economic Restrictions and Unspanned Risks

  Document de travail du personnel 2012-5 Gregory Bauer, Antonio Diez de los Rios

  Les auteurs construisent un modèle affine multinational fondé sur la structure par terme des taux d’intérêt. Ce modèle intègre les risques macroéconomiques et de change qui ne peuvent être quantifiés en observant la courbe de rendement.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Taux d'intérêt, Taux de change Code(s) JEL : E, E4, E43, F, F3, F31, G, G1, G12, G15

• Fooled by Search: Housing Prices, Turnover and Bubbles

  Document de travail du personnel 2012-3 Brian Peterson

  L’auteur construit et estime un modèle en vue d’expliquer l’évolution des prix des maisons aux États-Unis. Principal constat de l’étude : la hausse des prix enregistrée par rapport au niveau tendanciel durant la bulle immobilière qu’a connue ce pays entre 1995 et 2006 peut s’expliquer à hauteur de plus de 70 % par le fait que les agents évaluent les prix des maisons sur la base de prémisses erronées.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Évaluation des actifs Code(s) JEL : E, E3, R, R2, R21