G15 - Marchés financiers internationaux

• How Important Is Liquidity Risk for Sovereign Bond Risk Premia? Evidence from the London Stock Exchange

  Document de travail du personnel 2008-47 Ron Alquist

  Dans cette étude, l'auteur examine le lien entre le risque de liquidité et les primes de risque des obligations souveraines à l'aide de la théorie de l'arbitrage appliquée à l'évaluation des actifs. La Bourse de Londres à la fin du XIX^e siècle constitue un laboratoire idéal pour mettre à l'épreuve l'hypothèse selon laquelle le risque de liquidité influe sur le prix des obligations souveraines.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Questions internationales Code(s) JEL : F, F2, F21, F3, F34, F36, G, G1, G12, G15

• McCallum Rules, Exchange Rates, and the Term Structure of Interest Rates

  Document de travail du personnel 2008-43 Antonio Diez de los Rios

  En vue d'élucider l'énigme de la prime à terme, McCallum (1994a) propose une règle monétaire où la banque centrale tend à s'opposer aux variations soudaines des taux de change.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Taux d'intérêt, Taux de change, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E4, E43, F, F3, F31, G, G1, G12, G15

• The Impact of Sovereign Wealth Funds on International Financial Stability

  Document d’analyse du personnel 2008-14 Tamara Gomes

  Ces dernières années, les économies émergentes et les nations exportatrices de matières premières ont été nombreuses à connaître une expansion économique inédite et à accumuler des réserves de change considérables, dont la gestion a induit la montée en puissance d'importants acteurs financiers : les fonds souverains.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Évolution économique et financière récente, Stabilité financière Code(s) JEL : F, F2, F21, F3, F31, F32, G, G1, G15

• Good Policies or Good Fortune: What Drives the Compression in Emerging Market Spreads?

  Document de travail du personnel 2008-25 Philipp Maier, Garima Vasishtha

  Depuis 2002, les écarts sur les obligations émises par les pays à marché émergent se situent à des creux historiques. Étant donné les liens étroits qui existent entre les écarts sur les emprunts souverains, les flux de capitaux vers les marchés émergents et la croissance économique de ces derniers, il est très important de comprendre les déterminants de ces écarts. Nous abordons cette question en deux étapes.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Économie du développement, Questions internationales, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E4, E43, F, F3, F34, G, G1, G12, G15