G - Économie financière

• A Counterfactual Valuation of the Stock Index as a Predictor of Crashes

  Document de travail du personnel 2017-38 Tom Roberts

  Comme les facteurs fondamentaux du marché boursier ne semblent pas permettre d’effectuer des prédictions significatives des rendements à court terme, nous nous intéressons plutôt, dans cette étude, aux importants risques à la baisse (risques de krach).

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Stabilité financière Code(s) JEL : G, G0, G01, G1, G12, G17, G19

• The MacroFinancial Risk Assessment Framework (MFRAF), Version 2.0

  Rapport technique n° 111 Jose Fique

  Ce rapport donne une description technique détaillée du Cadre d’évaluation des risques macrofinanciers (CERM) dans sa version actualisée. Cette nouvelle mouture, qui remplace la version présentée dans Gauthier, Souissi et Liu (2014), est le modèle de simulation que la Banque du Canada utilise pour soumettre les établissements bancaires à des tests de résistance, plus particulièrement les banques d’importance systémique nationale.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C7, C72, E, E5, E58, G, G0, G01, G2, G21, G28

• The Rise of Non-Regulated Financial Intermediaries in the Housing Sector and its Macroeconomic Implications

  Document de travail du personnel 2017-36 Hélène Desgagnés

  À l’aide d’un modèle d’équilibre général dynamique et stochastique, j’analyse l’incidence des prêteurs non réglementés sur le marché hypothécaire. Dans mon modèle, on retrouve deux types d’intermédiaires financiers qui se distinguent sous trois aspects. Tout d’abord, seuls les intermédiaires réglementés sont soumis à des exigences de fonds propres.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Logement, Modèles économiques, Réglementation et politiques relatives au système financier Code(s) JEL : E, E3, E32, E4, E44, E47, E6, E60, G, G2, G21, G23, G28

• Do Canadian Broker-Dealers Act as Agents or Principals in Bond Trading?

  Note analytique du personnel 2017-11 Daniel Hyun, Jesse Johal, Corey Garriott

  Les technologies, la tolérance au risque et la réglementation peuvent amener les courtiers à réduire les activités de négociation où ils se portent contrepartiste (utilisation de leur propre bilan pour la vente et l’achat de titres) au profit de celles menées en qualité de mandataire (appariement des ordres des clients).

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Évolution économique et financière récente, Institutions financières, Marchés financiers, Réglementation et politiques relatives au système financier, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : G, G1, G14, G2, G20, L, L1