Rapport financier trimestriel - Deuxième trimestre de 2024

Les billets de banque en circulation représentent environ 42 % du total du passif de la Banque (37 % au 31 décembre 2023). La valeur des billets de banque en circulation a diminué de 1 % par rapport au 31 décembre 2023, pour se chiffrer à 117 925 millions de dollars au 30 juin 2024, ce qui reflète les variations saisonnières de la demande de billets.

Les dépôts se composent des dépôts effectués par le gouvernement du Canada, de ceux des membres de Paiements Canada et des autres dépôts. Leur solde a baissé de 19 % par rapport au 31 décembre 2023 pour s’établir à 158 496 millions de dollars au 30 juin 2024, en raison de la normalisation du bilan qui se poursuit.

Les titres vendus dans le cadre de conventions de rachat ont diminué de 42 % par rapport au 31 décembre 2023. Ils se chiffrent à 3 850 millions de dollars au 30 juin 2024. Ce passif représente le prix de rachat des titres faisant l’objet d’opérations de cession en pension et d’opérations de cession en pension à un jour. Le Programme d’opérations de cession en pension de titres soutient les marchés de financement essentiels et le bon fonctionnement du marché des titres du gouvernement du Canada. Les opérations de cession en pension à un jour sont effectuées en fonction des besoins. Elles appuient la mise en œuvre efficace de la politique monétaire en retirant des liquidités intrajournalières, en complément des mécanismes permanents de dépôt et de prêt.

L’insuffisance s’est accentuée pour s’établir à 7 557 millions de dollars au 30 juin 2024, en raison d’un résultat global négatif de 1 711 millions de dollars pour les six premiers mois de l’année. Les résultats non distribués présentent un solde déficitaire de 8 582 millions de dollars au 30 juin 2024. L’insuffisance tient compte également des sommes suivantes qui l’ont compensée en partie : un capital social autorisé de 5 millions de dollars, une réserve spéciale de 100 millions de dollars, une réserve de réévaluation des placements de 495 millions de dollars et une réserve pour gains actuariels de 425 millions de dollars, selon les chiffres au 30 juin 2024. Pour en savoir plus sur l’insuffisance, voir la note 10 afférente aux états financiers intermédiaires résumés.

La Banque a enregistré des pertes nettes de 910 millions de dollars et de 1 844 millions de dollars, respectivement, pour les périodes de trois et de six mois closes le 30 juin 2024. Ces pertes sont survenues principalement en raison du fait que les intérêts encourus sur les dépôts étaient supérieurs aux intérêts gagnés sur les placements. Ces charges d’intérêts nettes résultent des hausses du taux directeur, qui est passé de 0,25 % au premier trimestre de 2022 à un sommet de 5,00 % au troisième trimestre de 2023, avant d’être abaissé pour s’établir à 4,75 % au deuxième trimestre de 2024. Avec le temps, la Banque reviendra à un résultat net positif. La perte nette qu’elle a enregistrée ne nuit pas à sa capacité de remplir son mandat.

Les produits d’intérêts dépendent des conditions du marché et de leur incidence sur les actifs portant intérêt qui figurent au bilan de la Banque, de même que du volume et de la combinaison de ces actifs. La Banque gagne des intérêts sur ses placements en titres du gouvernement du Canada, ainsi que sur les titres achetés dans le cadre de conventions de revente (le cas échéant) et de programmes d’achat massif d’actifs. Au cours du deuxième trimestre et des six premiers mois de 2024, les produits d’intérêts ont baissé de 146 millions de dollars (ou 14 %) et de 242 millions de dollars (ou 12 %), respectivement, par rapport aux mêmes périodes en 2023. Cette baisse est attribuable à la taille moins importante, en moyenne, du portefeuille de placements portant intérêt détenu par la Banque tout au long de la période, qui a été compensée en partie par une légère hausse du rendement moyen des placements.

Les charges d’intérêts se composent essentiellement des intérêts que doit verser la Banque sur les dépôts qu’elle détient. Durant le deuxième trimestre et les six premiers mois de 2024, les charges d’intérêts ont diminué de 728 millions de dollars (ou 31 %) et de 1 409 millions de dollars (ou 30 %), respectivement, par rapport aux périodes correspondantes en 2023, en raison d’un plus faible volume moyen de dépôts pendant la période. Cette diminution a été partiellement contrebalancée par le taux directeur, qui était généralement plus élevé qu’au cours de la même période en 2023.

Les charges d’exploitation pour le deuxième trimestre et les six premiers mois de 2024 ont augmenté de 2 % et de 4 %, respectivement, par rapport aux périodes correspondantes en 2023. Cette augmentation est principalement attribuable à une hausse des frais de personnel et des coûts associés à la technologie et aux télécommunications, mais est en partie compensée par une baisse des charges relatives à la production et au traitement des billets de banque, ainsi qu’à la recherche sur ceux-ci, et des autres charges d’exploitation.

• Les frais de personnel se sont accrus de 13 millions de dollars (ou 15 %) et de 28 millions de dollars (ou 16 %) durant le deuxième trimestre et les six premiers mois de 2024, respectivement, comparativement aux mêmes périodes en 2023, sous l’effet des changements suivants :
  • Les coûts salariaux ont progressé de 9 millions de dollars (ou 7 %) durant les six premiers mois de 2024 en raison de la dotation de postes qui permettront à la Banque de s’acquitter de ses grandes fonctions, dont la nouvelle fonction de supervision des paiements de détail. Le rajustement annuel de la rémunération a également contribué à cette progression.
  • Les coûts liés aux régimes d’avantages du personnel et les autres frais de personnel ont augmenté de 19 millions de dollars (ou 41 %) durant les six premiers mois de 2024, à cause notamment d’une hausse des charges relatives aux régimes à prestations définies de la Banque. Cette hausse est attribuable à une baisse des taux d’actualisation utilisés pour le calcul de ces coûts1, ainsi qu’à une augmentation des primes associées au régime de soins médicaux du personnel.
• Les charges relatives à la production et au traitement des billets de banque ainsi qu’à la recherche sur les billets ont diminué de 10 millions de dollars (ou 91 %) et de 12 millions de dollars (ou 86 %) au cours du deuxième trimestre et des six premiers mois de 2024, respectivement, par rapport aux mêmes périodes de l’exercice précédent. Cette diminution tient au plus faible volume de billets imprimés, lequel varie d’une année à l’autre en fonction du plan de production annuelle et de la demande du marché.
• Les coûts associés à la technologie et aux télécommunications ont augmenté de 5 millions de dollars (ou 20 %) et de 6 millions de dollars (ou 11 %) au cours du deuxième trimestre et des six premiers mois de 2024, respectivement, par rapport aux périodes correspondantes en 2023. Cette augmentation s’explique par les efforts que la Banque continue de déployer pour renforcer la résilience de ses systèmes de technologie de l’information et par les coûts liés à la construction de son nouveau système de supervision des paiements de détail.
• Les autres charges d’exploitation ont diminué de 4 millions de dollars (ou 21 %) et de 8 millions de dollars (ou 22 %) au cours du deuxième trimestre et des six premiers mois de 2024, respectivement, par rapport aux mêmes périodes en 2023. Cette diminution tient principalement à la fin, en 2023, du contrat d’impartition des opérations pour le Bureau des biens non réclamés, la Banque ayant opté pour des solutions internes en 2024.

Les autres éléments du résultat global pour la période de six mois close le 30 juin 2024 se chiffrent à 133 millions de dollars. Ils comprennent un gain de 101 millions de dollars, attribuable aux réévaluations des régimes à prestations définies de la Banque, lesquelles résultent principalement des hausses des taux d’actualisation2. Ils comprennent également une augmentation de 32 millions de dollars de la juste valeur du placement de la Banque en actions de la Banque des Règlements Internationaux.

Le résultat global pour la période de six mois close le 30 juin 2024 affiche une perte de 1 711 millions de dollars, en raison surtout de la perte nette de 1 844 millions de dollars enregistrée durant cette période.