Rapport financier trimestriel - Premier trimestre de 2024

Les billets de banque en circulation représentent environ 37 % du total du passif de la Banque (37 % au 31 décembre 2023). La valeur des billets de banque en circulation a diminué de 4 % par rapport au 31 décembre 2023, pour se chiffrer à 114 814 millions de dollars au 31 mars 2024, ce qui reflète les variations saisonnières de la demande de billets.

Les dépôts se composent des dépôts effectués par le gouvernement du Canada, de ceux des membres de Paiements Canada et des autres dépôts. Leur solde a baissé de 1 % par rapport au 31 décembre 2023 pour s’établir à 194 166 millions de dollars au 31 mars 2024, en raison du resserrement quantitatif qui se poursuit.

Les titres vendus dans le cadre de conventions de rachat ont diminué de 36 % par rapport au 31 décembre 2023. Ils se chiffrent à 4 265 millions de dollars au 31 mars 2024. Ce passif représente le prix de rachat des titres faisant l’objet d’opérations de cession en pension et d’opérations de cession en pension à un jour. Le Programme d’opérations de cession en pension de titres soutient les marchés de financement essentiels et le bon fonctionnement du marché des titres du gouvernement du Canada. Les opérations de cession en pension à un jour sont effectuées en fonction des besoins. Elles appuient la mise en œuvre efficace de la politique monétaire en retirant des liquidités intrajournalières, en complément des mécanismes permanents de dépôt et de prêt.

L’insuffisance s’est accentuée pour s’établir à 6 660 millions de dollars au 31 mars 2024, en raison d’une perte nette de 934 millions de dollars pour les trois premiers mois de l’année. Les résultats non distribués présentent un solde déficitaire de 7 672 millions de dollars au 31 mars 2024. L’insuffisance tient compte également des sommes suivantes qui l’ont compensée en partie : un capital social autorisé de 5 millions de dollars, une réserve spéciale de 100 millions de dollars, une réserve de réévaluation des placements de 476 millions de dollars et une réserve pour gains actuariels de 431 millions de dollars, selon les chiffres au 31 mars 2024. Pour en savoir plus sur l’insuffisance, voir la note 10 afférente aux états financiers intermédiaires résumés.

La Banque a enregistré une perte nette de 934 millions de dollars pour la période de trois mois close le 31 mars 2024, principalement parce que les intérêts versés sur les dépôts étaient supérieurs aux intérêts gagnés sur les placements. Les charges d’intérêts nettes ont fait suite aux hausses du taux directeur, qui est passé de 0,25 % au premier trimestre de 2022 à 5,00 % au troisième trimestre de 2023. Avec le temps, la Banque reviendra à un résultat net positif. La perte nette qu’elle a enregistrée ne nuit pas à sa capacité de remplir son mandat.

Les produits d’intérêts dépendent des conditions du marché et de leur incidence sur les actifs portant intérêt qui figurent au bilan de la Banque, de même que du volume et de la combinaison de ces actifs. La Banque gagne des intérêts sur ses placements en titres du gouvernement du Canada, ainsi que sur les titres achetés dans le cadre de conventions de revente (le cas échéant) et de programmes d’achat massif d’actifs. Au premier trimestre de 2024, les produits d’intérêts ont baissé de 96 millions de dollars (ou 10 %) par rapport à la même période en 2023. Cette baisse est attribuable à la taille moins importante, en moyenne, du portefeuille de placements portant intérêt détenu par la Banque tout au long de la période, qui a été compensée en partie par une légère hausse du rendement moyen des placements.

Les charges d’intérêts se composent essentiellement des intérêts que doit verser la Banque sur les dépôts qu’elle détient. Au cours du premier trimestre de 2024, les charges d’intérêts ont diminué de 681 millions de dollars par rapport à la période correspondante en 2023, en raison d’un plus faible volume moyen de dépôts pendant la période. Cette diminution a été partiellement contrebalancée par le taux directeur, qui était plus élevé qu’au cours de la même période en 2023.

Les charges d’exploitation pour le premier trimestre de 2024 ont augmenté de 9 millions de dollars (ou 6 %) par rapport à la période correspondante en 2023. Cette augmentation, principalement attribuable à une hausse des frais de personnel, a été compensée par une baisse des autres charges d’exploitation.

• Les frais de personnel se sont accrus de 15 millions de dollars (ou 17 %) comparativement à la même période en 2023, sous l’effet des changements suivants :
• Les coûts salariaux ont progressé de 5 millions de dollars (ou 8 %) en raison de la dotation de postes qui a été effectuée par la Banque afin de s’acquitter de ses grandes fonctions, dont la nouvelle fonction de supervision des paiements de détail. Le rajustement annuel de la rémunération a également contribué à cette progression.
• Les coûts liés aux régimes d’avantages du personnel et les autres frais de personnel ont augmenté de 10 millions de dollars (ou 44 %), à cause surtout d’une hausse des charges relatives aux régimes à prestations définies de la Banque. Cette hausse est attribuable à une baisse des taux d’actualisation utilisés pour leur calcul1, ainsi qu’à une augmentation des primes associées au régime de soins médicaux du personnel.
• Les autres charges d’exploitation ont diminué de 4 millions de dollars (ou 24 %) par rapport à la même période en 2023. Cette diminution tient principalement à la fin, en 2023, du contrat d’impartition des opérations pour le Bureau des biens non réclamés, la Banque ayant opté pour des solutions internes en 2024.

Les autres éléments du résultat global pour le premier trimestre de 2024 se chiffrent à 120 millions de dollars. Ils comprennent un gain de 107 millions de dollars attribuable aux réévaluations des régimes à prestations définies de la Banque résultant des hausses des taux d’actualisation2 et d’une augmentation de la juste valeur des actifs des régimes. Ils comprennent également une augmentation de 13 millions de dollars de la juste valeur du placement de la Banque en actions de la Banque des Règlements Internationaux.

Le résultat global pour le premier trimestre de 2024 affiche une perte de 814 millions de dollars, en raison surtout de la perte nette de 934 millions de dollars enregistrée durant le trimestre.