Rapport financier trimestriel - Deuxième trimestre de 2023

Les billets de banque en circulation représentent environ 33 % du total du passif de la Banque (29 % au 31 décembre 2022). La valeur des billets de banque en circulation a reculé de 2 % par rapport au 31 décembre 2022, pour s’établir à 117 712 millions de dollars au 30 juin 2023, ce qui s’explique par une légère baisse de la demande de billets de banque.

Les dépôts se composent des dépôts effectués par le gouvernement du Canada, de ceux des membres de Paiements Canada et des autres dépôts. Bien qu’ils étaient à un niveau plus faible avant la pandémie de COVID-19, les dépôts constituent maintenant l’élément le plus important du passif de la Banque. Ce solde a baissé de 18 % par rapport au 31 décembre 2022, pour s’établir à 224 910 millions de dollars au 30 juin 2023, sous l’effet de la poursuite du resserrement quantitatif.

Les titres vendus dans le cadre de conventions de rachat sont en hausse de 2 % par rapport au 31 décembre 2022. Ils se chiffrent à 17 726 millions de dollars au 30 juin 2023. Ce passif représente le prix de rachat des titres faisant l’objet d’opérations de cession en pension et opérations de cession en pension à un jour. Le Programme d’opérations de cession en pension de titres soutient les marchés de financement essentiels et le bon fonctionnement du marché des titres du gouvernement du Canada. Les opérations de cession en pension à un jour aident à mettre en œuvre efficacement la politique monétaire en retirant des liquidités intrajournalières. Elles complètent ainsi les mécanismes permanents de dépôt et de prêt.

L’insuffisance de capitaux propres s’est accentuée pour s’établir à 3 138 millions de dollars au 30 juin 2023, en raison surtout d’une perte nette de 3 002 millions de dollars en 2023. Les résultats non distribués présentent un solde déficitaire de 4 088 millions de dollars au 30 juin 2023, après le prélèvement de la réserve légale de 25 millions de dollars au quatrième trimestre de 2022. L’insuffisance tient compte également des sommes suivantes qui l’ont compensée en partie : un capital social autorisé de 5 millions de dollars, une réserve spéciale de 100 millions de dollars, une réserve pour gains actuariels de 393 millions de dollars et une réserve de réévaluation des placements de 452 millions de dollars, selon les chiffres au 30 juin 2023. Voir la note 10 afférente aux états financiers intermédiaires résumés pour de plus amples renseignements sur l’insuffisance de capitaux propres de la Banque.

La Banque a enregistré une perte nette de 1 492 millions de dollars au deuxième trimestre de 2023 et de 3 002 millions de dollars pour la période de six mois close le 30 juin 2023, principalement parce que les intérêts versés sur les dépôts étaient supérieurs aux intérêts gagnés sur les placements. Les charges d’intérêts sur les dépôts étaient plus élevées en raison des hausses du taux directeur, qui est passé de 0,25 % au premier trimestre de 2022 à 4,75 % au 30 juin 2023. Avec le temps, la Banque reviendra à un résultat net positif. La perte nette qu’elle a enregistrée ne nuit pas à sa capacité de remplir son mandat.

Les produits d’intérêts dépendent des conditions du marché et de leur incidence sur les actifs portant intérêt qui figurent au bilan de la Banque, de même que du volume et de la combinaison de ces actifs. La Banque gagne des intérêts sur ses placements en titres du gouvernement du Canada, sur les titres achetés dans le cadre de conventions de revente (le cas échéant) et sur les actifs issus des programmes d’achat massif d’actifs. Au cours du deuxième trimestre et des six premiers mois de 2023, les produits d’intérêts ont diminué de 154 millions de dollars (ou 13 %) et de 252 millions de dollars (ou 11 %), respectivement, par rapport aux mêmes périodes en 2022. Cette diminution est attribuable à la taille moins importante, en moyenne, du portefeuille de placements portant intérêt détenu par la Banque au cours de la période.

Les charges d’intérêts se composent essentiellement des intérêts que doit verser la Banque sur les dépôts qu’elle détient. Au cours du deuxième trimestre et des six premiers mois de 2023, les charges d’intérêts ont augmenté de 1 497 millions de dollars et de 3 436 millions de dollars, respectivement, par rapport aux périodes correspondantes en 2022, en raison des hausses du taux directeur. Cette augmentation a été partiellement compensée par un plus faible volume moyen de dépôts pendant la période et par la réduction à 0 %, en vigueur depuis mai 2022, du taux d’intérêt payé sur les dépôts du gouvernement du Canada.

Les charges d’exploitation pour le deuxième trimestre et les six premiers mois de 2023 ont baissé de 8 % et de 6 %, respectivement, par rapport aux mêmes périodes en 2022. Cette baisse est principalement attribuable à une diminution des frais de personnel ainsi que des charges relatives à la production et au traitement des billets de banque et à la recherche sur les billets.

• Les frais de personnel ont diminué de 7 millions de dollars (ou 7 %) et de 13 millions de dollars (ou 7 %) pour le deuxième trimestre et les six premiers mois de 2023, respectivement, par rapport aux mêmes périodes en 2022. Cette diminution s’explique par les changements suivants :
• Les coûts salariaux ont augmenté de 13 millions de dollars (ou 10 %) pour les six premiers mois de 2023 en raison de la dotation de postes qui a été effectuée afin de remplir les mandats essentiels de la Banque, dont son nouveau mandat de supervision des paiements de détail, et de l’avancement des initiatives stratégiques. Le rajustement annuel de la rémunération a également contribué à cette augmentation.
• Les coûts liés aux régimes d’avantages du personnel et les autres frais de personnel ont diminué de 26 millions de dollars (ou 36 %) pour les six premiers mois de 2023, à cause surtout d’une baisse des charges associées aux régimes à prestations définies de la Banque. La baisse est attribuable à la hausse des taux d’actualisation servant à calculer ces charges1.
• Les charges relatives à la production et au traitement des billets de banque ainsi qu’à la recherche sur les billets ont reculé de 5 millions de dollars (ou 31 %) et de 15 millions de dollars (ou 52 %) au cours du deuxième trimestre et des six premiers mois de 2023, respectivement, par rapport aux mêmes périodes de l’exercice précédent. Ce recul tient au plus faible volume de billets imprimés. Le calendrier de production des billets varie d’une année à l’autre en fonction du plan de production annuelle et de la demande du marché.
• Les coûts associés à la technologie et aux télécommunications ont diminué de 3 millions de dollars (ou 11 %) au deuxième trimestre de 2023, mais ont augmenté de 2 millions (ou 4 %) pour les six premiers mois de l’année, par rapport aux périodes correspondantes en 2022. Cette fluctuation depuis le début de l’exercice tient au fait que la Banque met l’accent sur sa transformation numérique et sur le renforcement de ses systèmes de technologie de l’information.

Les autres éléments du résultat global pour la période de six mois close le 30 juin 2023 affichent une perte de 39 millions de dollars. Ils comprennent des pertes de 51 millions de dollars attribuables aux réévaluations des régimes à prestations définies de la Banque résultant de baisses des taux d’actualisation2, compensées par une hausse de la juste valeur des actifs des régimes. Ils comprennent également une augmentation de 12 millions de dollars de la juste valeur du placement de la Banque en actions de la Banque des Règlements Internationaux.

Le résultat global pour la période de six mois close le 30 juin 2023 affiche une perte de 3 041 millions de dollars, en raison surtout de la perte nette de 3 002 millions de dollars enregistrée durant la période.