Generalized Autoregressive Gamma Processes

Nous présentons les processus gamma autorégressifs généralisés (GARG), une catégorie de processus autorégressifs et moyennes mobiles qui est un prolongement de la catégorie existante de processus gamma autorégressifs dans une dimension importante : la dynamique de chacun des moments conditionnels est influencée par une différente moyenne mobile identifiable de la variable d’intérêt. Nous fournissons les conditions d’ergodicité pour les processus GARG et en établissons les moments conditionnels et inconditionnels de forme fermée. Nous présentons aussi des méthodes d’estimation et d’inférence, puis les appliquons à l’évaluation d’options européennes où la variance quotidienne réalisée suit la dynamique des processus GARG. Nos résultats montrent que l’utilisation de ces processus réduit les erreurs d’évaluation de façon nettement plus importante que les processus gamma autorégressifs.