Rapport financier trimestriel - Premier trimestre de 2023

Les billets de banque en circulation représentent environ 30 % du total du passif de la Banque (29 % au 31 décembre 2022). La valeur des billets de banque en circulation a reculé de 4 % par rapport au 31 décembre 2022, pour s’établir à 114 691 millions de dollars au 31 mars 2023, ce qui s’explique par les variations saisonnières.

Les dépôts se composent des dépôts effectués par le gouvernement du Canada, de ceux des membres de Paiements Canada et des autres dépôts. Bien qu’ils étaient maintenus à un niveau plus faible avant la pandémie de COVID‑19, les dépôts constituent maintenant l’élément le plus important du passif de la Banque. Ce solde a baissé de 7 % par rapport au 31 décembre 2022, pour s’établir à 253 478 millions de dollars au 31 mars 2023, sous l’effet de la poursuite du resserrement quantitatif.

Les titres vendus dans le cadre de conventions de rachat sont en baisse de 11 % par rapport au 31 décembre 2022. Ils se chiffrent à 15 485 millions de dollars au 31 mars 2023. Ce passif représente le prix de rachat des titres faisant l’objet d’opérations de cession en pension et d’opérations de cession en pension à un jour. Le Programme d’opérations de cession en pension de titres soutient les marchés de financement essentiels et le bon fonctionnement du marché des titres du gouvernement du Canada. Les opérations de cession en pension à un jour aident à mettre en œuvre efficacement la politique monétaire en retirant des liquidités intrajournalières. Elles complètent ainsi les mécanismes permanents de dépôt et de prêt.

L’insuffisance de capitaux propres s’est accentuée pour s’établir à 1 632 millions de dollars au premier trimestre de 2023, en raison surtout d’une perte nette de 1 510 millions de dollars. Les résultats non distribués déficitaires se chiffrent à 2 596 millions de dollars au 31 mars 2023, après le prélèvement de la réserve légale de 25 millions de dollars au quatrième trimestre de 2022. L’insuffisance tient compte également des sommes suivantes qui l’ont compensée en partie : un capital social autorisé de 5 millions de dollars, une réserve spéciale de 100 millions de dollars, une réserve pour gains actuariels de 409 millions de dollars et une réserve de réévaluation des placements de 450 millions de dollars, selon les chiffres au 31 mars 2023. Voir la note 10 afférente aux états financiers intermédiaires résumés pour de plus amples renseignements sur l’insuffisance de capitaux propres de la Banque.

La Banque a réalisé une perte nette de 1 510 millions de dollars au premier trimestre de 2023, principalement parce que les intérêts versés sur les dépôts étaient supérieurs aux intérêts gagnés sur les placements. Les charges d’intérêts sur les dépôts étaient plus élevées en raison des hausses du taux directeur appliquées tout au long de 2022, ce taux étant passé de 0,25 % au premier trimestre de 2022 à 4,50 % au premier trimestre de 2023. Avec le temps, la Banque reviendra à un résultat net positif. La perte nette qu’elle a enregistrée ne nuit pas à sa capacité de remplir son mandat.

Les produits d’intérêts dépendent des conditions du marché et de leur incidence sur les actifs portant intérêt qui figurent au bilan de la Banque, de même que du volume et de la combinaison de ces actifs. La Banque gagne des intérêts sur ses placements en titres du gouvernement du Canada, sur les titres achetés dans le cadre de conventions de revente (le cas échéant) et sur les actifs issus des programmes d’achat massif d’actifs. Au cours du premier trimestre de 2023, les produits d’intérêts ont diminué de 98 millions de dollars (ou 9 %) par rapport à la même période en 2022, en raison de la taille moins importante, en moyenne, du portefeuille de placements portant intérêt détenu par la Banque. Cette diminution a été compensée en partie par des rendements plus élevés au cours de la période.

Les charges d’intérêts se composent essentiellement des intérêts que doit verser la Banque sur les dépôts qu’elle détient. Au cours du premier trimestre de 2023, les charges d’intérêts ont augmenté de 1 939 millions de dollars (ou 510 %) par rapport à la période correspondante en 2022, en raison des hausses du taux directeur. Cette augmentation a été partiellement compensée par un plus faible volume moyen de dépôts pendant la période et par la réduction à 0 %, en mai 2022, du taux d’intérêt payé sur les dépôts du gouvernement du Canada.

Les charges d’exploitation pour le premier trimestre de 2023 ont baissé de 5 % par rapport à la même période en 2022. Cette baisse, principalement attribuable à une diminution des frais de personnel ainsi que des charges relatives à la production et au traitement des billets de banque et à la recherche sur les billets, a été contrebalancée par une hausse des coûts associés à la technologie et aux télécommunications.

• Les frais de personnel ont diminué de 6 millions de dollars (ou 6 %) par rapport à la même période en 2022. Cette diminution s’explique par les changements suivants :
• Les coûts salariaux ont augmenté de 6 millions de dollars en raison de la dotation de postes qui a été effectuée afin de remplir les mandats essentiels de la Banque, dont son nouveau mandat de supervision des paiements de détail, et de l’avancement des initiatives stratégiques. Le rajustement annuel de la rémunération a également contribué à cette augmentation.
• Les coûts liés aux régimes d’avantages du personnel et les autres frais de personnel ont diminué de 12 millions de dollars à cause surtout d’une baisse des charges associées aux régimes à prestations définies de la Banque. La baisse est attribuable à la hausse des taux d’actualisation servant à calculer ces charges1.
• Les charges relatives à la production et au traitement des billets de banque ainsi qu’à la recherche sur les billets ont reculé de 10 millions de dollars (ou 77 %) comparativement à la même période de l’exercice précédent. Ce recul tient au plus faible volume de billets imprimés. Le calendrier de production des billets varie d’une année à l’autre en fonction du plan de production annuelle et de la demande du marché.
• Les coûts associés à la technologie et aux télécommunications ont augmenté de 5 millions de dollars (ou 22 %) par rapport à la période correspondante en 2022. Cette augmentation tient au fait que la Banque met l’accent sur sa transformation numérique et sur le renforcement de ses systèmes de technologie de l’information.

Les autres éléments du résultat global pour le premier trimestre de 2023 affichent une perte de 25 millions de dollars. Ils comprennent des pertes de 35 millions de dollars attribuables aux réévaluations des régimes à prestations définies de la Banque résultant de baisses des taux d’actualisation2, compensées par une hausse de la juste valeur des actifs des régimes. Ils comprennent également une augmentation de 10 millions de dollars de la juste valeur du placement de la Banque en actions de la Banque des Règlements Internationaux.

Le résultat global pour le premier trimestre de 2023 affiche une perte de 1 535 millions de dollars, en raison surtout de la perte nette de 1 510 millions de dollars enregistrée durant le trimestre.