Rapport financier trimestriel - Troisième trimestre de 2022

Le passif associé aux billets de banque en circulation représente environ 27 % du total du passif de la Banque (23 % au 31 décembre 2021). La valeur des billets de banque en circulation a augmenté de 1 % par rapport au 31 décembre 2021, pour s’établir à 116 652 millions de dollars au 30 septembre 2022, ce qui s’explique par les variations saisonnières.

Les dépôts se composent des dépôts du gouvernement du Canada, de ceux des membres de Paiements Canada et des autres dépôts. Bien qu’ils soient maintenus normalement à un plus faible niveau, les dépôts constituent maintenant l’élément le plus important du passif de la Banque. Ce changement découle des programmes d’achat que la Banque a mis en place en 2020 pour soutenir l’économie et le système financier canadiens. Le solde a diminué de 17 % pour s’établir à 288 878 millions de dollars au 30 septembre 2022, une baisse qui tient à la réduction progressive des opérations exceptionnelles de la Banque sur les marchés au cours des trimestres précédents ainsi qu’à la mise en œuvre du resserrement quantitatif au deuxième trimestre de 2022.

Les titres vendus dans le cadre de conventions de rachat sont en baisse de 30 % par rapport au 31 décembre 2021. Ils se chiffrent à 24 885 millions de dollars au 30 septembre 2022. Ce passif représente le prix de rachat des titres faisant l’objet d’opérations de cession en pension et d’opérations de cession en pension à un jour. Le Programme d’opérations de cession en pension de titres soutient les marchés de financement essentiels et le bon fonctionnement du marché des titres du gouvernement du Canada. Les opérations de cession en pension à un jour appuient la mise en œuvre efficace de la politique monétaire en retirant des liquidités intrajournalières, en complément des mécanismes permanents de dépôt et de prêt.

Les capitaux propres sont formés d’un capital social autorisé de 5 millions de dollars et d’une réserve légale de 25 millions de dollars. La Banque détient aussi une réserve spéciale de 100 millions de dollars qui sert à compenser les éventuelles pertes non réalisées découlant de variations de la juste valeur des investissements de la Banque qui ne sont pas couvertes par une convention d’indemnisation. Les capitaux propres comprennent également une réserve pour gains actuariels de 397 millions de dollars au 30 septembre 2022. S’accumulent dans cette réserve les écarts actuariels nets au titre des régimes d’avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies de la Banque que celle-ci comptabilise depuis son passage aux Normes internationales d’information financière en 2010. La réserve la plus importante de la Banque est la réserve de réévaluation des placements, qui s’établit à 427 millions de dollars au 30 septembre 2022. Elle représente le gain net sur le placement de la Banque en actions de la Banque des Règlements Internationaux (BRI).

Les produits d’intérêts dépendent des conditions du marché et de leur incidence sur les actifs portant intérêt qui figurent au bilan de la Banque, de même que du volume et de la combinaison de ces actifs. Les produits d’intérêts de la Banque proviennent des intérêts sur son portefeuille de titres du gouvernement du Canada, sur les titres achetés dans le cadre de conventions de revente et sur les actifs acquis à travers les programmes d’achat massif d’actifs. Au cours du troisième trimestre et des neuf premiers mois de 2022, les produits d’intérêts ont augmenté de 83 millions de dollars (ou 8 %) et de 356 millions de dollars (ou 12 %), respectivement, par rapport aux mêmes périodes en 2021. Cette hausse est attribuable aux rendements plus élevés et à la taille plus importante, en moyenne, du portefeuille de placements portant intérêt détenu par la Banque.

Les charges d’intérêts se composent essentiellement des intérêts que doit verser la Banque sur les dépôts qu’elle détient. Au cours du troisième trimestre et des neuf premiers mois de 2022, les charges d’intérêts se sont accrues de 1 247 millions de dollars et de 2 006 millions de dollars, respectivement, par rapport aux mêmes périodes en 2021. Cette augmentation, qui s’explique par les hausses du taux directeur de la Banque en 2022, a toutefois été compensée par un plus faible volume global moyen de dépôts pendant la période et par la réduction à 0 % du taux d’intérêt appliqué aux dépôts du gouvernement du Canada.

Les charges d’exploitation pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de 2022 ont baissé de 8 % et de 1 %, respectivement, par rapport aux mêmes périodes en 2021. Cette baisse, qui s’explique en grande partie par une diminution des charges associées à la production et au traitement des billets de banque ainsi qu’à la recherche sur les billets, a été compensée par une hausse des frais de personnel et des coûts associés à la technologie et aux télécommunications.

• Les charges associées à la production et au traitement des billets de banque ainsi qu’à la recherche sur les billets ont diminué de 20 millions de dollars (ou 95 %) et de 27 millions de dollars (ou 47 %) pour les périodes de trois et neuf mois, respectivement, comparativement aux mêmes périodes de l’exercice précédent. Cette baisse tient au plus faible volume de billets imprimés. Le calendrier de production des billets varie d’une année à l’autre en fonction du plan de production annuelle et de la demande du marché.
• Les frais de personnel se sont accrus de 7 millions de dollars (ou 3 %) par rapport à la même période de neuf mois en 2021. La hausse est attribuable aux changements suivants :
• Les coûts salariaux ont augmenté de 15 millions de dollars (ou 9 %) en raison de la dotation de nouveaux postes liés à des initiatives stratégiques et du rajustement annuel de la rémunération.
• Les coûts liés aux régimes d’avantages du personnel et les autres frais de personnel ont diminué de 8 millions de dollars (ou 7 %), à cause surtout des charges associées aux régimes à prestations définies de la Banque, qui ont baissé de 14 millions de dollars (ou 17 %) à la suite d’une hausse des taux d’actualisation servant à les calculer1.
• Les coûts associés à la technologie et aux télécommunications ont augmenté de 5 millions de dollars (ou 24 %) et de 9 millions de dollars (ou 13 %) pour les périodes de trois et neuf mois, respectivement, comparativement aux mêmes périodes de l’exercice précédent. Cette hausse tient au fait que la Banque continue à mettre l’accent sur sa transformation numérique et sur le renforcement de ses systèmes de technologie de l’information.

Les autres éléments du résultat global pour les neuf premiers mois de 2022 se chiffrent à 346 millions de dollars. Ils comprennent des gains de 354 millions de dollars attribuables aux réévaluations des régimes à prestations définies de la Banque résultant de hausses des taux d’actualisation2, déduction faite d’une baisse de la juste valeur des actifs des régimes. Les autres éléments du résultat global comprennent également une baisse de 8 millions de dollars de la juste valeur du placement de la Banque en actions de la BRI.

Le résultat global pour les neuf premiers mois de 2022 s’établit à 499 millions de dollars, une baisse de 1 693 millions (ou 77 %) par rapport à la même période en 2021. Pour le troisième trimestre, la Banque a enregistré une perte globale de 522 millions de dollars. Le déclin du résultat global est principalement attribuable aux charges d’intérêts versés sur les dépôts détenus par la Banque (à des taux d’intérêt variables dans un contexte de hausse), qui augmentent plus rapidement que les revenus de placement de la Banque (à taux fixe).