Rapport financier trimestriel - Deuxième trimestre de 2022

Le passif associé aux billets de banque en circulation représente environ 26 % du total du passif de la Banque (23 % au 31 décembre 2021). La valeur des billets de banque en circulation a augmenté de 1 % pour s’établir à 116 637 millions de dollars au 30 juin 2022, ce qui s’explique par les variations saisonnières de celle-ci.

Les dépôts se composent des dépôts du gouvernement du Canada, de ceux des membres de Paiements Canada et des autres dépôts. Bien qu’ils soient maintenus normalement à un plus faible niveau, les dépôts constituent maintenant l’élément le plus important du passif de la Banque. Ce changement découle des programmes d’achat que la Banque a mis en place en 2020 pour soutenir l’économie et le système financier canadiens. Le solde a diminué de 14 % pour s’établir à 299 446 millions de dollars au 30 juin 2022, une baisse qui tient à la réduction progressive des opérations exceptionnelles de la Banque sur les marchés au cours des trimestres précédents ainsi qu’à la mise en œuvre du resserrement quantitatif au deuxième trimestre de 2022.

Les titres vendus dans le cadre de conventions de rachat sont en hausse de 7 % par rapport au 31 décembre 2021. Ils se chiffrent à 37 874 millions de dollars au 30 juin 2022. Ce passif représente le prix de rachat des titres faisant l’objet d’opérations de cession en pension et d’opérations de cession en pension à un jour qui ont été effectuées pour soutenir le fonctionnement des marchés financiers. Ces opérations permettent aux négociants principaux d’obtenir temporairement des titres du gouvernement du Canada en vue de maintenir la liquidité du marché du financement par titres. Les opérations de cession en pension et les opérations de cession en pension à un jour soutiennent la mise en œuvre efficace de la politique monétaire en injectant ou en retirant des liquidités intrajournalières, en complément des mécanismes permanents de dépôt et de prêt.

Les capitaux propres sont formés d’un capital social autorisé de 5 millions de dollars et d’une réserve légale de 25 millions de dollars. La Banque détient aussi une réserve spéciale de 100 millions de dollars qui sert à compenser les éventuelles pertes non réalisées découlant de variations de la juste valeur des investissements de la Banque qui ne sont pas couvertes par une convention d’indemnisation. Les capitaux propres comprennent également une réserve pour gains actuariels de 411 millions de dollars au 30 juin 2022. S’accumulent dans cette réserve les écarts actuariels nets au titre des régimes d’avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies de la Banque que celle-ci comptabilise depuis son passage aux Normes internationales d’information financière en 2010. La réserve la plus importante de la Banque est la réserve de réévaluation des placements, qui s’établit à 424 millions de dollars au 30 juin 2022. Elle représente le gain net sur le placement de la Banque en actions de la Banque des Règlements Internationaux (BRI).

Le résultat global a diminué de 53 % au deuxième trimestre de 2022 et de 32 % au premier semestre de l’année comparativement aux mêmes périodes en 2021. Ces baisses s’expliquent surtout par l’augmentation des charges d’intérêts attribuable à la hausse des taux d’intérêt sur les dépôts détenus par la Banque durant les deux premiers trimestres de 2022.

Les produits d’intérêts dépendent des conditions courantes du marché et de leur incidence sur les actifs portant intérêt qui figurent au bilan de la Banque, de même que du volume et de la combinaison de ces actifs. Les produits d’intérêts de la Banque proviennent des intérêts sur son portefeuille de titres du gouvernement du Canada, sur les titres achetés dans le cadre de conventions de revente et sur les actifs acquis à travers les programmes d’achat massif d’actifs. Au cours du deuxième trimestre et du premier semestre de 2022, les produits d’intérêts ont augmenté de 198 millions de dollars (ou 21 %) et de 272 millions de dollars (ou 14 %), respectivement, par rapport aux mêmes périodes en 2021. Cette hausse est attribuable aux rendements plus élevés et à la taille plus importante, en moyenne, du portefeuille de placements portant intérêt détenu par la Banque.

Les charges d’intérêts se composent essentiellement des intérêts que doit verser la Banque sur les dépôts qu’elle détient. Au cours du deuxième trimestre et du premier semestre de 2022, les charges d’intérêts se sont accrues de 631 millions de dollars et de 758 millions de dollars, respectivement, par rapport aux mêmes périodes en 2021. Cette augmentation, qui s’explique par les hausses du taux directeur de la Banque au premier et au deuxième trimestres de 2022, est compensée par un plus faible volume global moyen de dépôts pendant la période et par la réduction à 0 % du taux d’intérêt appliqué aux dépôts du gouvernement du Canada.

Les charges pour le deuxième trimestre et le premier semestre de 2022 ont augmenté de 4 % et de 2 %, respectivement, par rapport aux mêmes périodes en 2021. Cette augmentation, qui s’explique en grande partie par la hausse des frais de personnel et des frais de technologie et télécommunications, est compensée par une baisse des charges liées à la production et au traitement des billets de banque ainsi qu’à la recherche sur les billets.

• Les frais de personnel se sont accrus de 5 millions de dollars (ou 6 %) et de 7 millions de dollars (ou 4 %) pour le trimestre et le semestre, respectivement, par rapport aux mêmes périodes en 2021. La hausse est attribuable aux changements suivants :
• Les coûts salariaux ont augmenté de 11 millions de dollars (ou 10 %) dans la première moitié de l’année, en raison de la dotation de nouveaux postes liés à des initiatives stratégiques et du rajustement annuel de la rémunération.
• Les coûts liés aux régimes d’avantages du personnel ont diminué de 4 millions de dollars (ou 6 %) dans la première moitié de l’année, à cause surtout des charges associées aux régimes à prestations définies de la Banque, qui ont baissé de 5 millions de dollars (ou 9 %) à la suite d’une hausse des taux d’actualisation servant à les calculer1.
• Les coûts associés à la technologie et aux télécommunications ont augmenté de 6 millions de dollars (ou 27 %) et de 5 millions de dollars (ou 11 %) pour les périodes de trois et six mois, respectivement, comparativement aux mêmes périodes de l’exercice précédent. Cette hausse tient au fait que la Banque continue à mettre l’accent sur sa transformation numérique et sur le renforcement de ses systèmes de technologie de l'information.
• Les charges associées à la production et au traitement des billets de banque ainsi qu’à la recherche sur les billets ont diminué de 6 millions de dollars (ou 27 %) et de 7 millions de dollars (ou 19 %) pour les périodes de trois et six mois, respectivement, comparativement aux mêmes périodes de l’exercice précédent. Cette baisse tient au plus faible volume de billets imprimés. Le calendrier de production des billets varie d’une année à l’autre en fonction du plan de production annuelle et de la demande du marché.

Les autres éléments du résultat global pour le premier semestre de 2022 se chiffrent à 357 millions de dollars. Ils comprennent des gains de 368 millions de dollars attribuables aux réévaluations des régimes à prestations définies de la Banque résultant de hausses des taux d’actualisation2, déduction faite d’une baisse de la juste valeur des actifs des régimes. Les autres éléments du résultat global comprennent également une baisse de 11 millions de dollars de la juste valeur du placement de la Banque en actions de la BRI.