En juin, la Banque du Canada commencera à publier le taux des opérations de pension à un jour

La Banque du Canada prendra en charge la publication du taux des opérations de pension à un jour (le taux CORRA) le lundi 15 juin 2020.

Dès lors, elle fournira comme bien public, sans frais, ce taux d’intérêt de référence essentiel pour les marchés financiers.

Le taux CORRA pour un jour donné sera publié dans le site Web de la Banque le matin du jour ouvrable suivant. Ainsi, le premier taux que la Banque publiera, le 15 juin, sera celui du vendredi 12 juin 2020.

Comme elle l’a annoncé en juillet 2019, la Banque deviendra l’administrateur du taux CORRA, prenant ainsi la relève de l’administrateur actuel, la société britannique Refinitiv Benchmark Services Limited.

Aujourd’hui, la Banque a également présenté un document sur la méthode de calcul qu’elle utilisera, de même qu’une série chronologique fournie à titre indicatif seulement. Cette série ne remplace pas les publications antérieures du taux CORRA et ne devrait pas être utilisée à d’autres fins que la recherche ou l’analyse comparative.

La Banque fera tout le nécessaire pour que le taux CORRA soit :

• conforme aux principes régissant les indices de référence (en anglais) de l’Organisation internationale des commissions de valeurs;
• utilisable à l’échelle mondiale comme taux d’intérêt de référence sur le marché canadien.

La Banque a collaboré étroitement avec l’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières ainsi qu’avec les participants du secteur, par l’entremise du Groupe de travail sur le taux de référence complémentaire pour le marché canadien (TARCOM) et de ses sous-groupes, dans le but d’améliorer la méthode de calcul et d’établir le processus de publication du taux CORRA. Une structure de gouvernance complète intégrant des examens réguliers de la méthode de calcul sera mise en place. La Banque travaillera de près avec Refinitiv et d’autres distributeurs de données pour que la transition se fasse en douceur, et que l’accès aux données puisse se poursuivre sans interruption.

Renseignements complémentaires

• Le taux CORRA est un taux d’intérêt de référence à un jour sans risque publié depuis 1997. Il est actuellement le taux de référence des swaps indexés sur le taux à un jour, un marché dont la valeur globale est supérieure à 1 000 milliards de dollars. Les deux principaux taux d’intérêt de référence utilisés sur les marchés financiers canadiens sont le CORRA et le CDOR (Canadian Dollar Offered Rate). Ce dernier est toujours administré par Refinitiv. La Banque est d’avis qu’au fil du temps, le taux CORRA sera de plus en plus adopté pour un large éventail de produits financiers et qu’il pourrait devenir le principal taux d’intérêt de référence au Canada, particulièrement sur les marchés des produits dérivés.
• La Bourse de Montréal collabore actuellement avec les intervenants du secteur pour offrir un nouveau contrat à terme sur le taux CORRA dont le lancement est prévu en 2020. Ce produit aidera les participants au marché à mieux gérer le risque relatif aux taux d’intérêt canadiens à court terme.
• Le Conseil de stabilité financière dirige les efforts mondiaux de coordination de la réforme des taux de référence (en anglais) par l’entremise de l’Official Sector Steering Group, dans le cadre du programme de réforme du G20 visant à accroître la sûreté du système financier.

Demandes des participants au marché

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Directeur
Département des Marchés financiers
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613 782‑8782