Enquête auprès des responsables du crédit — 3^e trimestre de 2019

Résultats de l’enquête du 3^e trimestre | Vol. 12.3 | 22 octobre 2019

La présente enquête porte sur les changements survenus dans les pratiques de prêt au 3^e trimestre de 2019. Elle a été réalisée entre le 9 août et le 6 septembre 2019.

Conditions de prêt aux ménages

• Les conditions d’octroi des prêts hypothécaires ont continué de s’assouplir au troisième trimestre de 2019, tandis que celles des autres prêts se sont resserrées (graphique 1)1^, 2.
• L’assouplissement des conditions d’octroi des prêts hypothécaires a pris la forme d’une détente des modalités tarifaires3, du fait que la concurrence a poussé les prêteurs à faire profiter davantage les consommateurs de leurs coûts de financement réduits. Par ailleurs, les modalités non tarifaires sont demeurées inchangées (graphique 2).
• On s’attend à ce que les conditions d’octroi des prêts hypothécaires à rapport prêt-valeur élevé se relâchent au prochain trimestre, sous l’effet de l’Incitatif à l’achat d’une première propriété de la Société canadienne d’hypothèques et de logement (SCHL). Les conditions d’octroi des prêts hypothécaires à faible rapport prêt-valeur et celles des marges de crédit hypothécaires ne devraient pas changer.
• Les taux d’intérêt plus bas ont favorisé la hausse de la demande de prêts hypothécaires. Cette dernière devrait s’accroître au prochain trimestre en raison de la robustesse des facteurs fondamentaux ainsi que de l’Incitatif à l’achat d’une première propriété de la SCHL.
• Les modalités tarifaires des prêts non hypothécaires se sont resserrées, alors que leurs modalités non tarifaires sont demeurées essentiellement inchangées (graphique 3). Les conditions d’octroi de prêts automobiles se sont durcies dans toutes les régions. Par contre, ce n’est qu’au Québec qu’un resserrement des conditions des autres prêts à la consommation a été observé, en raison des nouvelles règles provinciales selon lesquelles les institutions financières doivent exiger des emprunteurs un paiement minimum correspondant à au moins 2 % du solde de leur carte de crédit.
• La demande de prêts non hypothécaires a augmenté au troisième trimestre de 2019, soutenue par les autres prêts à la consommation.

Conditions de prêt aux entreprises

• Les conditions générales de prêt aux entreprises sont restées inchangées pendant le trimestre (graphique 4), alors que les modalités non tarifaires se sont légèrement resserrées et que les modalités tarifaires sont demeurées stables (graphique 5).
• Le léger relâchement des modalités tarifaires des prêts aux grandes sociétés a été contrebalancé par un durcissement des modalités non tarifaires accordées aux entreprises énergétiques. Cela vient mettre un terme à la détente généralisée et prolongée des conditions de prêt aux entreprises, qui a débuté au quatrième trimestre de 2017 et a atteint un sommet au quatrième trimestre de 20184.
• Les préoccupations relatives aux perspectives économiques et au secteur de l’énergie dans les Prairies ont continué d’entraîner un durcissement des modalités tarifaires et non tarifaires pour les petites entreprises et les sociétés commerciales de cette région. Ailleurs au pays, les conditions de prêt n’ont pas changé, mis à part un certain assouplissement des modalités tarifaires consenties aux sociétés commerciales.
• Dans l’ensemble, la demande de crédit de tous les types d’entreprises n’a pas changé.
• L’accès aux marchés de capitaux s’est détérioré pour les grandes sociétés de toutes les catégories de risque, mais surtout pour les emprunteurs à risque plus élevé. Plusieurs répondants ont indiqué que les entreprises du secteur de l’énergie ont moins eu accès aux marchés de capitaux.

Notes