Travaux de recherche du personnel

• On the Tail Risk Premium in the Oil Market

  Document de travail du personnel 2017-46 Reinhard Ellwanger

  Cette étude montre que les variations de la peur d’événements extrêmes parmi les acteurs des marchés, inférées à partir des options sur le pétrole brut, contribuent à expliquer la volatilité des cours pétroliers et aident à prévoir les rendements des instruments du marché pétrolier. En nous fondant sur des données couvrant une période de 25 ans, nous trouvons que les primes élevées liées au risque extrême fluctuent sensiblement dans le temps et permettent de prévoir pour une large part les cours à terme et au comptant du pétrole brut.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C5, C53, C58, D, D8, D84, E, E4, E44, G, G1, G12, G13, Q, Q4, Q43

• Communicating Uncertainty in Monetary Policy

  Document d’analyse du personnel 2017-14 Sharon Kozicki, Jill Vardy

  Les banques centrales ne peuvent pas donner d’indications complètes sur leurs interventions futures, mais il est de leur intérêt et de celui des participants aux marchés qu’elles fassent preuve de transparence au sujet de leur fonction de réaction et de son possible changement face aux évolutions économiques, aux chocs et aux risques pesant sur leurs prévisions.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Communications sur la politique monétaire, Crédibilité, Incertitude et politique monétaire, Politique monétaire Code(s) JEL : E, E5, E52, E58, E6, E61, E65

• Monetary Policy Under Uncertainty: Practice Versus Theory

  Document d’analyse du personnel 2017-13 Rhys R. Mendes, Stephen Murchison, Carolyn A. Wilkins

  Pour les banques centrales, la conduite de la politique monétaire dans un contexte d’incertitude est une réalité quotidienne. Cette incertitude peut prendre de nombreuses formes, qui vont d’une connaissance incomplète du modèle et des données économiques appropriés aux phénomènes économiques et géopolitiques futurs dont il est impossible de cerner l’ampleur et les effets avec précision.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Incertitude et politique monétaire, Politique monétaire Code(s) JEL : E, E5, E52, E58, E6, E61, E65

• Understanding the Time Variation in Exchange Rate Pass-Through to Import Prices

  Document d’analyse du personnel 2017-12 Rose Cunningham, Christian Friedrich, Kristina Hess, Min Jae Kim

  Dans cette étude, nous analysons la présence de variations temporelles dans la transmission des variations du taux de change effectif nominal aux prix des importations pour 24 économies avancées, au cours de la période 1995-2015. À l’instar des études de la littérature publiées précédemment, nous constatons une importante hétérogénéité dans le degré de transmission des variations du taux de change au sein de divers pays.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Inflation et prix, Questions internationales, Taux de change, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E3, E31, F, F3, F31, F4, F41

• Digitalization and Inflation: A Review of the Literature

  Note analytique du personnel 2017-20 Karyne B. Charbonneau, Alexa Evans, Subrata Sarker, Lena Suchanek

  Ces dernières années, de nombreux commentateurs ont avancé que les éventuels effets désinflationnistes de la numérisation pourraient expliquer l’inflation modérée dans les économies avancées. Nous analysons les conclusions d’études sur le sujet; nous examinons trois canaux principaux par lesquels la numérisation pourrait influer sur l’inflation.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Inflation et prix, Productivité, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : D, D2, D22, E, E3, E31, L, L8, L81, O, O3, O33

• Digital Transformation in the Service Sector: Insights from Consultations with Firms in Wholesale, Retail and Logistics

  Note analytique du personnel 2017-19 Wei Dong, James Fudurich, Lena Suchanek

  Les entreprises ont de plus en plus recours aux technologies numériques, comme le commerce électronique, l’infonuagique, les mégadonnées, la surveillance numérique et les plateformes numériques, qui transforment les activités commerciales, les modèles d’entreprises et les structures de marché. Compte tenu de ce contexte, la Banque du Canada a sondé des entreprises du commerce de gros et de détail et du secteur de la logistique, ainsi que des associations professionnelles connexes, pour en savoir plus sur leur adoption des technologies numériques.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Notes analytiques du personnel Sujet(s) : Dynamique des entreprises, Inflation et prix, Secteur des services Code(s) JEL : D, D2, D22, E, E3, E31, L, L8, L81, L9, L92, O, O3, O33