G - Économie financière

• High-Frequency Trading around Macroeconomic News Announcements: Evidence from the U.S. Treasury Market

  Document de travail du personnel 2014-56 George Jiang, Ingrid Lo, Giorgio Valente

  Dans cette étude, les auteurs observent les ordres de marché à haute fréquence et les ordres à cours limité sur le marché des titres du Trésor américain aux environs d’annonces macroéconomiques importantes. Les auteurs utilisent un événement exogène, soit le lancement d’i-Cross par BrokerTec à la fin de 2007, pour analyser l’incidence des activités de négociation à haute fréquence sur la liquidité et l’efficience des prix.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers Code(s) JEL : G, G1, G10, G12, G14

• Persistent Leverage in Portfolio Sorts: An Artifact of Measurement Error?

  Document de travail du personnel 2014-55 Michael Mueller

  Certains auteurs comme Lemmon, Roberts et Zender (2008) démontrent la stabilité à long terme de la structure financière des sociétés et se demandent s’il est nécessaire de formuler de nouvelles théories sur la structure du capital pour expliquer un tel phénomène.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C1, C18, G, G3, G32
• 10 décembre 2014

  Les fonds négociés en bourse : évolution des avantages, des vulnérabilités et des risques

  Revue du système financier - Décembre 2014 Ian Foucher, Kyle Gray

  Ian Foucher et Kyle Gray décrivent les différents types de fonds négociés en bourse (FNB), ainsi que les avantages et les risques que ces produits présentent pour les investisseurs. Ils examinent comment les risques qui caractérisent certains FNB pourraient avoir des répercussions plus larges sur le système financier et décrivent l’évolution de la structure et de la réglementation du marché des FNB dans différents pays, au moment où les autorités cherchent à atténuer les risques associés à ces fonds.

  Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue du système financier Sujet(s) : Marchés financiers, Stabilité financière, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : G, G1, G14, G18, G2, G20
• 10 décembre 2014

  Résilience du système financier canadien : l’apport de la cybersécurité

  Revue du système financier - Décembre 2014 Harold Gallagher, Wade McMahon, Ron Morrow

  Harold Gallagher, Wade McMahon et Ron Morrow examinent les différentes catégories de cyberattaques et leur incidence potentielle sur le risque systémique. Les efforts entrepris pour lutter contre les cybermenaces sont ainsi mis en lumière et, à ce titre, les actions individuelles ou collectives des institutions financières et des infrastructures de marchés financiers. Une attention particulière est également accordée aux initiatives des organisations internationales, des autorités réglementaires et des États. Enfin, les auteurs s’attachent à montrer comment les interventions des secteurs public et privé sont orchestrées au Canada, dans le cadre du Programme de gestion conjointe des mesures favorisant la résilience des opérations, en vue de gérer les capacités et d’en vérifier la solidité si devaient se produire de graves incidents de l’ampleur d’une cyberattaque.

  Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue du système financier Sujet(s) : Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : G, G2, G20, G23, G28