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• 13 mai 2014

  Mesure de l’incertitude entourant la politique monétaire : l’apport de la volatilité réalisée et de la volatilité implicite

  Revue de la Banque du Canada - Printemps 2014 Bo Young Chang, Bruno Feunou

  L’incertitude qui entoure l’évolution future du taux directeur de la Banque du Canada est mesurée à l’aide de la volatilité implicite, qui s’obtient au moyen des prix des options sur taux d’intérêt, et de la volatilité réalisée, calculée à partir des prix intrajournaliers des contrats à terme sur taux d’intérêt. Ces deux indicateurs montrent que l’incertitude a diminué après l’adoption par la Banque des grandes mesures de politique visant à contrer la crise financière de 2007–2009. Les résultats indiquent aussi que l’incertitude baisse généralement après la publication du taux directeur de la Banque.

  Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue de la Banque du Canada Sujet(s) : Incertitude et politique monétaire Code(s) JEL : E, E5, E52, E58
• 13 mai 2014

  Par-delà le taux de chômage : une évaluation en profondeur des marchés du travail canadien et américain depuis la Grande Récession

  Revue de la Banque du Canada - Printemps 2014 Konrad Zmitrowicz, Mikael Khan

  L’article dresse un portrait général de la situation du marché du travail au Canada et aux États-Unis depuis la Grande Récession. Y est aussi décrite une méthode simple permettant de synthétiser, dans un indicateur composite unique du marché du travail de chaque pays, l’essentiel de l’information analysée. Cet indicateur synthétique révèle que si le taux de chômage a évolué au Canada essentiellement en phase avec l’ensemble des conditions du marché du travail depuis la récession, son niveau pourrait traduire une légère surestimation de l’embellie récente de ce marché. Aux États-Unis, par contraste, le taux de chômage semble avoir largement exagéré l’amélioration des conditions sur le marché du travail.

  Type(s) de contenu : Publications, Articles de la Revue de la Banque du Canada Sujet(s) : Évolution économique et financière récente, Marchés du travail, Questions internationales Code(s) JEL : E, E2, E24, J, J2, J21, J23
• 13 mai 2014

  Revue de la Banque du Canada - Printemps 2014

  

  Cette livraison renferme cinq articles où sont décrites les recherches et les analyses du personnel de la Banque du Canada sur des sujets variés, soit la croissance des actifs libellés en dollars canadiens dans les réserves officielles de change, l’émergence des monnaies virtuelles de plateforme, les méthodes de prévision du prix réel du pétrole, les mesures de l’incertitude entourant la politique monétaire, et la situation récente des marchés du travail canadien et américain.

  Type(s) de contenu : Publications, Revue de la Banque du Canada

• High-Frequency Trading Competition

  Document de travail du personnel 2014-19 Jonathan Brogaard, Corey Garriott, Anna Pomeranets

  Les auteurs analysent la dynamique des échanges après que des entreprises qui font des transactions à haute fréquence eurent commencé successivement à négocier des titres sur le marché des actions. Les nouveaux venus rivalisent avec les acteurs déjà présents pour obtenir plus de volume, ce qui entraîne un effet d’éviction.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : G, G1, G14, G2, G20, L, L1
• 9 mai 2014

  Bulletin hebdomadaire de statistiques financières - 9 mai 2014

  Type(s) de contenu : Publications, Livraisons archivées : Bulletin hebdomadaire de statistiques financières

• Interest on Cash, Fundamental Value Process and Bubble Formation on Experimental Asset Markets

  Document de travail du personnel 2014-18 Giovanni Giusti, Janet Hua Jiang, Yiping Xu

  Nous étudions la formation des bulles de prix sur des marchés d’actifs expérimentaux au sein desquels les liquidités permettent de toucher un intérêt. Nous parvenons à deux conclusions principales.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évaluation des actifs, Marchés financiers, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C9, C90, G, G1, G10
• 7 mai 2014

  L’évolution des monnaies numériques et du paysage financier canadien

  Le 2 avril 2014, la Banque du Canada a tenu une séance d’information sur la monnaie électronique devant le Comité sénatorial permanent des banques et du commerce. Cet exposé présentait les innovations apportées aux systèmes de paiement au Canada ainsi que les besoins économiques auxquels elles répondent.

• Multiple Fixed Effects in Binary Response Panel Data Models

  Document de travail du personnel 2014-17 Karyne B. Charbonneau

  L’auteure évalue l’adaptabilité des méthodes d’estimation utilisées pour les modèles de données de panel à réponse binaire à l’introduction d’effets fixes multiples. Ce travail s’inspire de l’usage des modèles de gravité dans l’analyse du commerce international, domaine dans lequel des travaux importants, comme ceux de Helpman, Melitz et Rubinstein (2008), s’appuient sur des modèles binaires à effets fixes pour les pays importateurs et exportateurs.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C2, C23, C25, F, F1, F14
• 2 mai 2014

  Bulletin hebdomadaire de statistiques financières - 2 mai 2014

  Type(s) de contenu : Publications, Livraisons archivées : Bulletin hebdomadaire de statistiques financières