Méthodologie de construction de séries de taux de défaut pour l’industrie canadienne

Les taux de défaut sont des séries couramment utilisées dans les simulations de crise. Au Canada comme dans beaucoup d’autres pays, on ne dispose pas de séries rétrospectives relatives aux taux de défaut sectoriels sur les prêts bancaires aux entreprises. La connaissance de ces taux est indispensable pour pouvoir évaluer l’incidence de chocs sur le bilan des institutions financières et procéder à des tests de simulation de crise du système bancaire. Les auteurs présentent la méthodologie qu’ils ont utilisée pour construire des séries rétrospectives des taux de défaut des entreprises dans différents secteurs de l’économie canadienne, ainsi que les modèles dont ils se sont servis pour prévoir les taux de défaut. Leurs résultats confirment l’existence d’une relation non linéaire entre le produit intérieur brut, le taux de chômage et les taux de défaut.