G - Économie financière

• Measuring Systemic Importance of Financial Institutions: An Extreme Value Theory Approach

  Document de travail du personnel 2011-19 Toni Gravelle, Fuchun Li

  Les auteurs définissent la contribution d’une institution financière au risque systémique financier comme la hausse que connaîtrait ce risque si l’institution s’effondrait. Plus l’établissement en question contribue au risque systémique, plus il revêt de l’importance du point de vue du système.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Méthodes économétriques et statistiques, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C1, C14, C5, C58, G, G2, G21, G3, G32

• Analyzing Default Risk and Liquidity Demand during a Financial Crisis: The Case of Canada

  Document de travail du personnel 2011-17 Jason Allen, Ali Hortaçsu, Jakub Kastl

  Les auteurs analysent la fiabilité des prix des contrats de swap sur défaillance comme indicateurs des probabilités de défaut durant la crise financière de 2007-2008.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Marchés financiers, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : E, E4, E42, E5, E58, G, G0, G01, G2, G28

• The Impact of Operational Events on the Network Structure of the LVTS

  Document d’analyse du personnel 2011-7 Tom Roberts

  L’auteur utilise une approche quantitative d’analyse des réseaux afin d’évaluer comment les institutions qui font partie du Système de transfert de paiements de grande valeur (STPGV) réagissent en cas de panne partielle chez d’autres participants.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : C, C4, C49, G, G1, G14, G2, G21

• The Role of Financial Speculation in Driving the Price of Crude Oil

  Document d’analyse du personnel 2011-6 Ron Alquist, Olivier Gervais

  Au cours des dix dernières années, les sociétés financières ont accru la taille de leurs positions sur le marché à terme du pétrole. Parallèlement, les prix du pétrole ont connu une augmentation spectaculaire.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Questions internationales Code(s) JEL : G, G1, G12, Q, Q4, Q41

• Lessons from International Central Counterparties: Benchmarking and Analysis

  Document d’analyse du personnel 2011-4 Alexandre Lazarow

  Depuis la crise financière, l’attention se porte sur les contreparties centrales, car ces entités permettraient d’abaisser le risque systémique associé à divers marchés financiers, dont ceux des pensions, des options et des swaps.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Réglementation et politiques relatives au système financier, Stabilité financière, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : G, G0, G01, G1, G14, G18, G2, G28, G3, G38

• Bank Loans for Private and Public Firms in a Credit Crunch

  Document de travail du personnel 2011-13 Jason Allen, Teodora Paligorova

  Le recours des banques au financement de court terme s’est accru au fil des ans. Bien que cette pratique soit efficace lorsque tout va bien, la crise financière de 2007 a mis au jour la vulnérabilité des banques et donc celle des entreprises à une telle structure de passif.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières Code(s) JEL : G, G0, G01, G2, G20

• The Canadian Debt-Strategy Model: An Overview of the Principal Elements

  Document d’analyse du personnel 2011-3 David Bolder, Simon Deeley

  Le modèle canadien de gestion de la dette aide les gestionnaires d’un portefeuille de dette à déterminer leur stratégie optimale de financement. Le code et la documentation liés au modèle sont accessibles au grand public.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents d'analyse du personnel Sujet(s) : Gestion de la dette, Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Politique budgétaire Code(s) JEL : C, C0, G, G1, G11, G17, H, H6, H63

• Belief Dispersion and Order Submission Strategies in the Foreign Exchange Market

  Document de travail du personnel 2011-8 Ingrid Lo, Stephen Sapp

  Les auteurs examinent empiriquement comment la dispersion des croyances des investisseurs influence le choix des ordres que ceux-ci passent sur le marché des changes. D'après les travaux antérieurs, la dispersion des attentes quant aux nouvelles macroéconomiques à venir a une nette incidence sur la dynamique des prix et le volume des transactions sur le marché des changes et les autres marchés financiers à l'approche de l'annonce de données macroéconomiques.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Structure de marché et établissement des prix, Taux de change Code(s) JEL : D, D4, G, G1

• The Private Equity Premium Puzzle Revisited

  Document de travail du personnel 2011-6 Katya Kartashova

  L’auteure applique à une plus longue période la méthode qu’utilisent Moskowitz et Vissing-Jørgensen (2002) pour calculer le rendement des investissements des entrepreneurs américains. En premier lieu, en suivant la même approche qu’eux, elle reproduit les résultats initiaux obtenus à partir de l’enquête sur les finances des consommateurs pour les années 1989 à 1998 et montre que les entreprises à capitaux privés et les sociétés cotées en bourse offraient alors des rendements similaires.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évolution économique et financière récente, Marchés financiers, Taux d'intérêt Code(s) JEL : G, G1, G11, G12, G2, G24, G3, G31, G32

• Private Information Flow and Price Discovery in the U.S. Treasury Market

  Document de travail du personnel 2011-5 George Jiang, Ingrid Lo

  Les études réalisées à ce jour montrent que les prix des obligations du Trésor américain réagissent surtout aux chocs d'information publique, tels les nouvelles et événements macroéconomiques. La littérature indique aussi que les flux d'information privée hétérogène jouent un rôle appréciable dans l'établissement des prix de ces titres.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Structure de marché et établissement des prix Code(s) JEL : G, G1, G12, G14