Forecasting the Price of Oil

Les auteurs analysent quelques-unes des grandes questions qui se posent dans la prévision du prix du pétrole brut. Que doivent savoir les prévisionnistes quant au choix de la période d’observation et aux choix entre différentes séries de prix et spécifications de modèle? Les prix réels ou nominaux du pétrole peuvent-ils être prévus à partir des agrégats macroéconomiques? Cette prévisibilité se traduit-elle par une précision accrue des prévisions hors échantillon par rapport à celles issues d’une marche aléatoire classique? Quelle est la valeur prédictive des marchés des contrats à terme sur le pétrole? Quelle est l’utilité des enquêtes menées auprès de spécialistes? Comment évaluer la sensibilité d’une prévision de référence à diverses hypothèses concernant la demande et les conditions d’approvisionnement futures? Comment quantifier les risques associés aux prévisions du prix du pétrole? Peut-on améliorer les prévisions conjointes du prix du pétrole et de la croissance du PIB réel aux États-Unis en intégrant des asymétries?

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Chapter 8 - Forecasting the Price of Oil
« Forecasting the Price of Oil », chapitre 8 du livre Handbook of Economic Forecasting, volume 2, partie A, sous la direction de Graham Elliott et Allan Timmermann, Elsevier B.V., 2014, p. 427-507.