Documents de travail du personnel

• An Assessment of the Bank of Canada's Term PRA Facility

  Document de travail du personnel 2010-20 Emanuella Enenajor, Alex Sebastian, Jonathan Witmer

  Les auteurs évaluent empiriquement l'efficacité du mécanisme de prise en pension à plus d'un jour de la Banque du Canada pour réduire les pressions sur les marchés du financement bancaire à court terme, en prenant pour mesure l'écart entre le taux CDOR et le taux des swaps indexés sur le taux à un jour.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E5, E58, G, G1, G12, G18

• A Model of Housing Stock for Canada

  Document de travail du personnel 2010-19 David Dupuis, Yi Zheng

  Au moyen d'un modèle à correction d'erreurs, les auteurs tentent de quantifier le degré de déséquilibre du parc canadien de logements au cours de la période 1961-2008 à l'échelle nationale et durant la période 1981-2008 à l'échelle provinciale.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Demande intérieure et composantes Code(s) JEL : E, E2, E21, J, J0, J00

• Exchange Rate Fluctuations, Plant Turnover and Productivity

  Document de travail du personnel 2010-18 Ben Tomlin

  Dans une petite économie ouverte, les variations du taux de change réel peuvent influer sur la rotation des usines, et donc sur la productivité globale, par les modifications qu’elles entraînent dans la configuration du marché. Lorsque la monnaie du pays s’apprécie, le niveau de concurrence augmente sur le marché intérieur du fait que la concurrence des importations s’intensifie et que les possibilités d’exportation s’amenuisent, chassant ainsi les usines moins productives du marché et obligeant les nouvelles venues à se montrer plus compétitives qu’elles ne l’auraient fait autrement.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Productivité, Structure de marché et établissement des prix, Taux de change Code(s) JEL : D, D2, D21, D24, L, L1, L11

• The Transmission of Shocks to the Chinese Economy in a Global Context: A Model-Based Approach

  Document de travail du personnel 2010-17 Jeannine Bailliu, Patrick Blagrave

  Pour mieux comprendre la dynamique de l’économie chinoise et la manière dont elle interagit avec le reste du monde, les auteurs intègrent la Chine à un modèle qui englobe les économies du « G3 » (États-Unis, zone euro et Japon) en prêtant une attention particulière à la modélisation de la politique monétaire de ce pays et du taux de change du yuan.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Modèles économiques, Questions internationales, Régimes de taux de change Code(s) JEL : E, E3, E32, E5, E52, F, F4, F41

• The Role of Expenditure Switching in the Global Imbalance Adjustment

  Document de travail du personnel 2010-16 Wei Dong

  En théorie, les mouvements des taux de change nominaux peuvent entraîner des transferts de dépenses en provoquant des variations des prix relatifs des biens entre pays. L’auteure cherche à déterminer si, dans les faits, il en est encore ainsi compte tenu des importants déséquilibres mondiaux actuels.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Questions internationales, Taux de change Code(s) JEL : F, F3, F4

• Inflation and Unemployment in Competitive Search Equilibrium

  Document de travail du personnel 2010-15 Mei Dong

  Sur la base d’un modèle monétaire de prospection, Rocheteau, Rupert et Wright (2007) montrent que l’inflation et le chômage peuvent avoir une relation positive ou négative, selon les primitives du modèle. Celui-ci se caractérise surtout par le travail indivisible, des préférences indissociables et la négociation.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Inflation : coûts et avantages Code(s) JEL : E, E1, E12, E13, E4, E40, E5, E52

• International Capital Flows and Bond Risk Premia

  Document de travail du personnel 2010-14 Jesus Sierra

  L’auteur étudie l’incidence des flux internationaux de capitaux sur les prix des actifs sous l’angle des primes de risque. Son objectif est de déterminer si les achats étrangers de titres du Trésor américain ont contribué de façon importante à la baisse des excédents de rendement des obligations à long terme observée entre 1995 et 2008.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers Code(s) JEL : C, C2, C22, F, F3, F31, F32, F34, G, G1, G11, G12, G15

• Estimating the Structure of the Payment Network in the LVTS: An Application of Estimating Communities in Network Data

  Document de travail du personnel 2010-13 James Chapman, Nellie Zhang

  Il est important de bien saisir comment les liquidités transitent dans le Système de transfert de paiements de grande valeur (STPGV) canadien et, ainsi, d’évaluer l’efficience avec laquelle les paiements sont réglés. Pour ce faire, il est essentiel de comprendre la structure du réseau de relations sous-jacent qui lie entre eux les participants au système.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Stabilité financière, Systèmes de compensation et de règlement des paiements Code(s) JEL : C, C1, C11, D, D8, D85, G, G2, G20

• Financial Stress, Monetary Policy, and Economic Activity

  Document de travail du personnel 2010-12 Fuchun Li, Pierre St-Amant

  Les auteurs procèdent à une étude empirique des effets des tensions financières sur la transmission des chocs de politique monétaire au Canada. Ils recourent à un modèle vectoriel autorégressif dans lequel l’atteinte d’un seuil de tension critique induit un changement de régime.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Incertitude et politique monétaire, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C0, C01, E, E5, E50, G, G0, G01

• Idiosyncratic Coskewness and Equity Return Anomalies

  Document de travail du personnel 2010-11 Fousseni Chabi-Yo, Jun Yang

  Les auteurs montrent, en modélisant des investisseurs aux préférences hétérogènes, que le rendement espéré d’actifs risqués dépend du coefficient bêta de coasymétrie idiosyncrasique, qui mesure l’évolution conjointe du rendement boursier et de la variance de chaque action.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Modèles économiques Code(s) JEL : G, G1, G11, G12, G14, G3, G33