Travaux de recherche du personnel, Publications
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21 juin 2009
Revue du système financier - Juin 2009
Confrontés à l’intensification de la crise financière mondiale qui a marqué les derniers mois de 2008, les décideurs publics de par le monde ont adopté un train de mesures énergiques destinées à faire renaître la confiance dans le système financier international, à faciliter les flux de crédit et à soutenir l’activité économique.
RSF - Points saillants - Juin 2009
Erratum : Le texte de la légende du Graphique 13 (page 18) de la livraison de juin 2009 aurait dû être rédigé ainsi : Argentine (échelle de droite), Mexique (échelle de gauche). Voir version corrigée du Graphique.
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17 juin 2009
Recherche qualitative au sujet du Rapport sur la politique monétaire – Principales conclusions (2009)
La Banque publie le Rapport sur la politique monétaire depuis mai 1995. Cette publication compte actuellement quelque 1 400 abonnés. Environ 6 100 lecteurs sont informés de chaque nouvelle parution par le Messager de la Banque, un service spécial de messagerie électronique. Plus tôt cette année, la Banque a décidé de mener pour la première fois une […] -
The Equity Premium and the Volatility Spread: The Role of Risk-Neutral Skewness
Les auteurs présentent le modèle « homoscédastique gamma », ou modèle HG, où la distribution des rendements est caractérisée par sa moyenne, sa variance et un paramètre d'asymétrie. Dans le modèle HG, l'écart entre les volatilités observée et neutre à l'égard du risque est fonction de la prime de risque et du degré d'asymétrie : la prime de risque appliquée aux actions est en fait le double du ratio de l'écart de volatilité à la mesure de l'asymétrie.