Travaux de recherche du personnel

• Canadian City Housing Prices and Urban Market Segmentation

  Document de travail du personnel 2006-49 Jason Allen, Robert Amano, David Byrne, Allan Gregory

  Les auteurs présentent une analyse empirique détaillée de l'évolution des prix des maisons en milieu urbain au Canada. Ils examinent la relation à long terme entre ces prix pour la période de 1981 à 2005 ainsi que les relations idiosyncrasiques entre ces mêmes prix et les variables propres à chaque ville.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Évolution économique régionale Code(s) JEL : C, C2, C22, C3, C32, R, R2

• Modelling Term-Structure Dynamics for Risk Management: A Practitioner's Perspective

  Document de travail du personnel 2006-48 David Bolder

  La modélisation de la dynamique de la structure des taux d'intérêt est un élément important de la mesure et de la gestion de l'exposition d'un portefeuille aux mouvements défavorables des taux d'intérêt.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Méthodes économétriques et statistiques, Taux d'intérêt Code(s) JEL : C, C0, C6, E, E4, G, G1

• Stress Testing the Corporate Loans Portfolio of the Canadian Banking Sector

  Document de travail du personnel 2006-47 Miroslav Misina, David Tessier, Shubhasis Dey

  La conduite de simulations de crise (stress testing) sert de façon générale à évaluer la performance d'une entité dans des conditions de fonctionnement anormales.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Institutions financières, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C1, C15, G, G2, G21, G3, G33

• Survey-Based Estimates of the Term Structure of Expected U.S. Inflation

  Document de travail du personnel 2006-46 Sharon Kozicki, P. A. Tinsley

  Les enquêtes offrent une information de première main sur les attentes d'inflation, mais celles de périodicité trimestrielle ou portant sur des horizons éloignés sont encore jeunes.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cibles en matière d'inflation, Incertitude et politique monétaire, Inflation et prix Code(s) JEL : E, E3, E5

• The Role of Debt and Equity Finance over the Business Cycle

  Document de travail du personnel 2006-45 Francisco Covas, Wouter den Haan

  Les auteurs montrent que les activités d'emprunt et d'émission d'actions de la plupart des entreprises américaines cotées sont procycliques, tout en notant que le caractère procyclique de l'émission d'actions s'atténue de façon monotone avec la taille de la firme

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Stabilité financière Code(s) JEL : E, E3, G, G1, G3

• The Long-Term Effects of Cross-Listing, Investor Recognition, and Ownership Structure on Valuation

  Document de travail du personnel 2006-44 Michael R. King, Dan Segal

  Les auteurs montrent que la hausse de la participation des investisseurs américains au capital d'une entreprise étrangère et l'amélioration de l'information disponible sur celle-ci après son inscription à une bourse des États-Unis ont sur la valeur de ses actions des effets discernables l'un de l'autre.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Questions internationales Code(s) JEL : G, G1, G12, G15

• ToTEM: The Bank of Canada's New Quarterly Projection Model

  Rapport technique n° 97 Stephen Murchison, Andrew Rennison

  Les auteurs exposent en détail les caractéristiques techniques du modèle TOTEM (pour Terms-of-Trade Economic Model), qui a remplacé le Modèle trimestriel de prévision (MTP) en décembre 2005 à titre de principal modèle utilisé par la Banque du Canada pour l'analyse de politiques et l'établissement de projections relatives à l'économie canadienne.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Rapports techniques Sujet(s) : Cycles et fluctuations économiques, Modèles économiques Code(s) JEL : E, E1, E17, E2, E20, E3, E30, E4, E40, E5, E50, F, F4, F41

• Efficient Hedging and Pricing of Equity-Linked Life Insurance Contracts on Several Risky Assets

  Document de travail du personnel 2006-43 Alexander Melnikov, Yuliya Romanyuk

  Les auteurs emploient la méthode de couverture efficiente pour tarifer et couvrir de manière optimale des contrats d'assurance vie indexés sur actions et dont le rendement dépend du comportement d'un nombre n d'actifs risqués.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers Code(s) JEL : D, D8, D81, G, G1, G10, G12

• Linking Real Activity and Financial Markets: The Bonds, Equity, and Money (BEAM) Model

  Document de travail du personnel 2006-42 Céline Gauthier, Fuchun Li

  Les auteurs estiment pour le Canada un petit modèle macroéconomique mensuel (du nom de BEAM, sigle formé des initiales des mots bonds, equity and money) articulé autour de trois relations de cointégration mettant en rapport des variables financières et réelles pour la période de 1975 à 2002.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Marchés financiers, Stabilité financière Code(s) JEL : C, C5, E, E4

• An Optimized Monetary Policy Rule for ToTEM

  Document de travail du personnel 2006-41 Jean-Philippe Cayen, Amy Corbett, Patrick Perrier

  Les auteurs proposent une règle de politique monétaire adaptée à TOTEM, le nouveau modèle utilisé par la Banque du Canada pour l'analyse de politiques et l'élaboration de projections concernant l'économie canadienne.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire, Modèles économiques, Transmission de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E5, E52