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• An Estimated Canadian DSGE Model with Nominal and Real Rigidities

  Document de travail du personnel 2001-26 Ali Dib

  Dans la présente étude, l'auteur élabore un modèle d'équilibre général dynamique et stochastique (EGDS) de l'économie canadienne. Afin de générer des effets réels considérables et persistants des chocs monétaires, il intègre à ce modèle des frictions nominales et réelles sous la forme de coûts d'ajustement des prix, du capital et de l'emploi.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E3, E31, E32

• New Phillips Curve with Alternative Marginal Cost Measures for Canada, the United States, and the Euro Area

  Document de travail du personnel 2001-25 Edith Gagnon, Hashmat Khan

  Dans les travaux consacrés récemment à la « nouvelle courbe de Phillips » (par exemple ceux de Galí, Gertler et López-Salido, 2001a), le coût marginal se voit attribuer un rôle important dans la mesure des pressions s'exerçant sur l'inflation. Édith Gagnon et Hashmat Khan tentent de déterminer si l'emploi de différentes mesures du coût marginal peut améliorer l'adéquation statistique de la nouvelle courbe de Phillips aux faits observés.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Inflation et prix, Modèles économiques Code(s) JEL : E, E3, E31

• Price-Level versus Inflation Targeting in a Small Open Economy

  Document de travail du personnel 2001-24 Gabriel Srour

  L'auteur compare deux types de politique monétaire, l'un fondé sur la poursuite de cibles définies à l'égard du niveau des prix et l'autre sur celle de cibles d'inflation. Faisant la revue des arguments invoqués récemment en faveur des cibles de niveau des prix, il examine comment certains facteurs, tels que la nature des chocs qui secouent l'économie et la mesure dans laquelle les agents sont tournés vers l'avenir, influent sur la validité de ces arguments.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Cadre de la politique monétaire Code(s) JEL : E, E5, E52

• Modelling Mortgage Rate Changes with a Smooth Transition Error-Correction Model

  Document de travail du personnel 2001-23 Ying Liu

  L'auteure recourt à un modèle à correction d'erreurs à transition graduelle (MCETG) pour formaliser l'évolution des taux hypothécaires de un an et de cinq ans. Ce modèle permet un ajustement non linéaire des taux hypothécaires jusqu'à leur niveau d'équilibre à long terme.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques, Taux d'intérêt Code(s) JEL : C, C2, C22, C4, C49, E, E4, E47

• On Inflation and the Persistence of Shocks to Output

  Document de travail du personnel 2001-22 Maral Kichian, Richard Luger

  Les auteurs cherchent à établir empiriquement si l'incidence des chocs de production varie selon le niveau de l'inflation. Ils prolongent l'analyse d'Elwood (1998) en intégrant au modèle un seuil d'inflation susceptible d'influer sur les propriétés stochastiques de la production.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Inflation : coûts et avantages, Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : E, E3, E31, E32, E5, E52, E58

• A Consistent Bootstrap Test for Conditional Density Functions with Time-Dependent Data

  Document de travail du personnel 2001-21 Fuchun Li, Greg Tkacz

  Les auteurs décrivent un nouveau test qui permet d'évaluer les densités de probabilité conditionnelles dans le cas de séries temporelles et qui se révèle par conséquent utile pour la prévision. Ils montrent que la statistique du test a pour loi asymptotique une loi normale centrée réduite si l'hypothèse nulle est vraie, mais qu'elle diverge vers l'infini si celle-ci est fausse.

  Type(s) de contenu : Travaux de recherche du personnel, Documents de travail du personnel Sujet(s) : Méthodes économétriques et statistiques Code(s) JEL : C, C1, C12, C15, E, E3, E37