An Estimated Canadian DSGE Model with Nominal and Real Rigidities

Dans la présente étude, l'auteur élabore un modèle d'équilibre général dynamique et stochastique (EGDS) de l'économie canadienne. Afin de générer des effets réels considérables et persistants des chocs monétaires, il intègre à ce modèle des frictions nominales et réelles sous la forme de coûts d'ajustement des prix, du capital et de l'emploi. L'auteur estime les paramètres structurels du modèle avec de données canadiennes, en utilisant la méthode du maximum de vraisemblance et le filtre de Kalman. Les versions du modèle d'EGDS doté de rigidités nominales et réelles génèrent des effets réels significatifs et persistants en réaction à des chocs de politique monétaire. De plus, les résultats montrent que l'autorité monétaire réussit bien à absorber les chocs technologiques et à protéger l'économie des perturbations exogènes de la demande de monnaie.